今日沪深三大股指高开低走，短线获利盘涌出。上证指数收跌0.53%报3452.3点，创业板指跌1.24%。市场成交2.73万亿元，连续三日成交额超2.5万亿。本周，上证指数累计涨5.51%，创业板指涨9.32%。
总体来看，当天个股跌多涨少，下跌个股超3000只。盘面上，黑色家电、光刻机板块涨幅居前，金融、房地产、建材板块跌幅居前。
就在盘后，官媒发布大消息。十四届全国人大常委会第十二次会议审议通过近年来力度最大的化债举措：增加地方政府债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务，为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生。
财政部部长蓝佛安表示，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。同时也明确，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。
机构们纷纷表示，10万亿元规模将明显提振国内经济。在经济持续复苏的大背景之下，A股行情将更好的展开。
01
股民如何赚钱？钱从哪来？
前海通证券的首席经济学家姜超曾总结过，在股票市场赚钱有三种路径：一种是赚央行放水的钱，一种是赚企业盈利的钱，一种是赚别人的钱。
赚央行放水的钱就是靠印钞。比如说美国搞QE，股市就涨了。本质其实是钱多了，钱不值钱了。太多的钱流入股市，水涨船高，股民们就跟着赚钱。
赚别人的钱就是“击鼓传花”，谁在后面接盘谁买单。假如，某个公司本来值10元，经过炒作后涨到100元，有人花100元接盘。但是最后股票又跌回10块钱。那么接盘的这个人就亏了90块钱，而你赚的这个90块正好是他亏的。
最后一种是赚企业的钱。比如茅台从2001年上市以来，累计涨幅几百倍，主要的原因是公司的盈利在不停增长。2000年茅台的净利润是2.51亿，但是上市20年一直保持正增长，而且大部分时间还是两位数增长。
巴菲特曾说过，“从长期来看股民整体是不会从交易中赚到1分钱的，除非这一分钱是企业通过经营赚来的。”因为所有人都想从别人手里赚钱，在理论上是不可能的，聪明人赚的钱必定对应着傻子赔钱，算上各种交易费用，这是一个负和游戏。而现在机构越来越多、越来越厉害，普通小散想去割机构的肉几乎不可能。
在中国股市，一赚二平七亏是常态。任何一轮大行情，结果基本都是如此。投资者要想保持稳定盈利，价值投资、长期投资是必要的，也是必须的。
很多散户，尤其是新手，在牛市初期都是猛烈追涨杀跌，短时间内可能获得可观的利润，后期只要一加上杠杆，在剧烈波动中很容易功亏一篑，损失掉之前的利润。人在金钱面前很容易失去理性。
当前，从弹性+趋势+人气等多个角度来看，券商股是最优选择。现在市场每日成交金额超过2万亿元，对于券商非常有利，业绩增厚之下，券商大概率会顺势推出巨额回购，更加利于行情的持续，投资者们要注意到这一点。在慢牛、长牛的基调下，投资者可以继续锁定券商ETF、保险ETF，长线投资者可以长持银行ETF，跑赢牛市无忧。
从基本面来看，A股三季报整体仍处于磨底状态，营收、ROE延续下滑趋势，净利润分化进一步加剧，盈利结构亮点依旧集中在内需消费、供需格局较好的制造业、科技和医药。但超预期的品种愈加稀缺，三季度盈利增速较好的品种包含大金融、养殖、科技硬件、有色金属。社融依旧是很好的前瞻信号，其拐点领先价格信号3-4个季度左右，预计2025年下半年至2026年将开启新一轮盈利上行周期。投资者对此要留意。
02
AI阵营会在震荡中持续攀升
今日，AI阵营中的半导体分支非常活跃，国芯科技、华大九天、燕东微、中巨芯-U等拿下20CM涨停，长川科技、拓荆科技、晶瑞电材、晶方科技、北方华创等纷纷大涨。中芯国际一度再创历史新高。
AI龙头股方面，浪潮信息拿下涨停板，中科曙光再创历史新高。此外，天源迪科、鸿博股份、高伟达、开普云、科大国创、淳中科技、三六零、神州数码等纷纷上扬。
台积电公布，10月合并营收约为3142.4亿元新台币，环比增加24.8%，同比增加29.2%，创下单月新高纪录。1至10月营收约为23400.86亿元新台币，同比增加31.5%，亦创新高。10月营收已超过四季度总目标额的三分之一。先进制程产品有望持续为台积电贡献营收。
台积电表示智能手机和AI相关需求强劲，推动了3纳米和5纳米制程技术整体产能利用率；预计2024年服务器AI处理器的收入贡献将增长超过两倍。除AI之外，整个半导体行业已经开始稳健恢复了，智能手机和个人计算机因人工智能的加入在未来几年将保持健康增长。
随着先进制程产能供不应求，预计台积电的先进制程产品价格仍有上涨空间。同时，随着客户产品逐渐过渡到3纳米或更先进的制程技术，台积电整体ASP有望进一步提升。未来随着部分晶圆厂折旧完成，预计整体毛利率水平仍有提升空间。
另一方面，英伟达连创历史新高，收盘市值达到3.65万亿美元，稳居世界第一。分析师预计，英伟达将于11月20日公布财报，其季度收入将增长80%以上。
国内方面也有好消息。今日，智谱视频生成大模型产品清影重要升级，支持生成 10s、4K、60 帧超高清以及人物表演细节，即日起在智谱清言app上线。此外，智谱宣布本月将上线从视频直接生成音效的模型，意味着“默片 Sora”将进入“有声电影时代”。
总体来看，英伟达打开了AI阵营的市值天际，对于整个AI阵营是一项大利好。考虑到AI浪潮滚滚向前，在历史的潮流之下，投资者要及时站在时代的风口，机遇不容错过。对于稳健的投资者而言，继续分批买入AIETF、半导体ETF，恰逢其实。
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