2026年上半年，中国对七种管制稀土矿物的对日出口，比去年同期少了51%。对美出口也降了28%。到了6月，数据更扎眼——对日稀土出口暴跌81%，自3月以来连续四个月往下掉。
镝和铽对日出口今年直接清零。钇的出口在6月同样归零。镝是电动汽车电机离不开的材料，铽是高性永磁体的核心，钇在耐热飞机涂层、半导体制造这些高科技领域根本找不到替代品。
中国商务部2025年4月发布公告，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇七种稀土实施出口管制。这套机制的核心不是"禁"，是"审"——每笔出口都要过审，干什么用、流向哪里、最终用户是谁。说白了就是：你表现好，许可证批得快；你跟着美国跑，那就慢慢等。
日本那边是真慌了。
日本企业快扛不住了
日经新闻调查显示，超九成受访日企把稀土采购当成经营风险，超半数预计未来一年采购环境会更糟。80%的企业高管认为稀土供应"关乎业务存续"。超九成上下游企业原料采购受阻，近两成企业因为稀土断供直接停工停产。
日本中国商会会长本间哲朗说了一句很直白的话："日本企业的活动正受到密切关注。"潜台词是：你政府怎么做决定，直接影响你企业能不能拿到货。
于是今年3月，日本首相高市早苗跑到华盛顿，跟特朗普签了一份"共同开发南鸟岛周边海域稀土资源"的备忘录。美日峰会后的联合声明宣称，这些矿藏"可以满足数百年的工业需求"。
南鸟岛：一个听起来很美，做起来很难的故事
南鸟岛在哪儿？东京东南方向约2000公里，面积只有1.5平方公里，岛上除了气象站和跑道，啥也没有。但这地方地下据说有超过1600万吨稀土，全球排名第三。其中镝的储量够全球用730年，钇够用780年。
日本的"地球号"深海探测船今年1月已经去试采了一次，从约5600米深的海底成功采到了含稀土的淤泥。计划2027年开展更大规模试采。
听着挺唬人，但仔细一看就全是问题了。
第一，技术还没过关
6000米深的海底，水压是海平面的600倍。目前全球最深的石油钻井也就3公里出头，南鸟岛直接翻了一倍。更麻烦的是，南鸟岛的稀土不在固体矿脉里，是埋在海底泥巴里的。要从6000米深的海底把泥巴抽上来再提炼，难度堪比在月球上建工厂。全球至今没有一个商业化深海稀土开采系统。
第二，成本高得离谱
日本第一生命经济研究所测算，南鸟岛深海稀土泥的开采成本大约是中国稀土的20倍。2025年第四季度中国稀土精矿每吨约3600美元，南鸟岛折算下来每吨高达7万美元。即便项目成功，生产成本也可能是中国的三倍，还要花十几年的时间、砸几十亿美元进去。
政客可以签备忘录喊口号，企业掏钱的时候看的是回报率。成本是中国的好几倍，哪个企业愿意往里砸钱？
第三，精炼能力是空白
中国的稀土壁垒从来不在采矿，在精炼。中国占据全球约90%的稀土冶炼分离产能，中重稀土中国精炼厂的产量占全球99.9%。全球超过90%的稀土由中国进行化学加工。
中国在稀土冶炼分离领域有六十多年技术积淀，三代人持续改进。美日目前只有前端勘探和采集能力，完整的提纯产业链基本空白。美国本土的芒廷帕斯稀土矿至今难以大规模提炼。
即便南鸟岛能把泥巴挖出来，没有中国的分离技术，这些淤泥也变不成军工和高新技术产业需要的永磁材料。
1600万吨储量的确诱人，但从海底泥巴到可用的材料，中间隔着技术、成本和产业链三道坎。高市早苗的"海底稀土"大戏，本质上是一张用来拉拢盟友、安抚国内产业焦虑的战略空头支票。
真正能卡住脖子的，从来不是矿产本身，而是能把矿产变成材料的完整链条。这条链子，中国磨了六十多年。
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