A股又交出了一份亮眼的成绩单，上证指数周内累计上涨0.84%，深证成指涨了1.11%，科创50更是猛涨2.62%。上证指数站上4100点，创下2015年以来近10年的新高。距离上一轮市场高点已经整整10年了，这场面是很多人没想到额。
咱先说说这周的板块表现。建材、钢铁、化工、有色金属、石油石化、房地产这些板块全都实现了5%以上的涨幅，商业航天更是一路从发射场热到了资本市场。反倒是银行、非银金融、食品饮料这些传统板块累计收跌，钱都往新动能那边跑了。这说明啥？
说明市场的主线已经彻底转向了，谁还守着老三样不放，那就是跟自己的钱包过不去。
2026年开年这波17连阳，直接把A股史上最长连阳纪录给刷新了。
上证指数从年初低点一路高歌猛进，突破3800点、站稳3900点，每一个关口都过得干脆利落，市场情绪从谨慎观望彻底转向了狂热追捧。
更硬核的是，面对接踵而至的两大负面消息，，大A都展现出了韧性。第一个是来自全球黑天鹅，特朗普政府抛出收购格陵兰岛的提议，未遂后对欧洲八国发起关税大战，扬言从2月1日起加征10%进口关税。这事儿一出，全球金融市场剧烈动荡，欧洲三大股指单日跌幅均超0.6%，德国DAX指数暴跌1.03%，美股三大指数遭遇2025年10月以来最大单日跌幅，道琼斯指数狂泻870点，纳斯达克科技股集体重挫，英伟达、特斯拉跌幅超4%。
但A股当天低开高走，收盘逆势上涨0.8%，完全无视全球股市的恐慌情绪。
第二个事件是ETF巨量抛压。上周以来，监管引导市场降温，宽基ETF成了资金撤离的主要渠道。机构数据显示，短短一周内全市场宽基ETF净流出高达1914亿元，创下A股ETF史上最高纪录，其中华夏上证50ETF、沪深300ETF单只产品份额缩减均超57亿份。这波相当于3000亿级别的抛压，放在往年足以引发市场大跌，但如今的A股却轻松接住了。不仅没有出现恐慌性下跌，反而在抛压最剧烈的1月19日收出小阳线，随后小步向上，成交量稳步放大。
先说存储芯片。
核心驱动力是AI需求引发的结构性供需失衡。一台AI服务器的DRAM需求量是普通服务器的8倍，NAND需求量是3倍。光说一个OpenAI的星际之门项目，月需求的DRAM晶圆就相当于全球产量的40%。而三星、SK海力士、美光这些国际巨头为了追求更高利润，把先进产能大规模转向生产HBM和DDR5等高端产品，逐步削减甚至退出DDR4等成熟制程的产能。这就人为制造了一个巨大的中端市场供给缺口。行业普遍预计这轮涨价会至少持续到2026年末。
更关键的是，国际巨头的产能倾斜给国产存储厂商留下了广阔的替代空间。惠普已经启动对中国内存供应商的资格审查，标志着国产颗粒正式进入国际主流供应链的候选名单。整个国产存储产业链，从芯片设计、晶圆制造到封装测试、分销模组，都迎来了发展机遇。这才是真正的超级周期。
再说商业航天。
这个板块最近也是领涨赛道，从发射场一路热到资本市场。中国这周向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星的申请，未来每年要发射1万到2万颗。这是什么概念？以前卫星发射是月更，现在直接周更、日更，卫星互联网早被纳入新基建，航天强国政策、航天司成立、朱雀蓝箭等独角兽加速IPO……机构预测2030年产业规模能到10万亿，现在才刚起步，这波太空基建比当年修高铁还猛，产业链上下游全得跟着沾光。
最后说贵金属。
贵金属作为避险资产，在全球不确定性增加的背景下，配置价值凸显。而且贵金属跟新能源、半导体产业也有关联，白银在光伏组件、芯片制造中都有应用，需求端有支撑。
这三条主线，一个是AI驱动的存储超级周期，一个是国家战略布局的商业航天，一个是避险+产业需求双驱动的贵金属。各有各的逻辑，各有各的空间。但有一点要注意：现在不是瞎炒概念的时候了。
融资保证金比例上调到100%，杠杆资金被戴紧箍了，那些没业绩的纯题材股，反弹就是减仓信号，千万别当接盘侠。
我肯定是鼓励大家盲目乐观。市场有风险，投资需谨慎，这话永远不过时。这波行情的主线很清楚：新质生产力。人工智能、芯片半导体、机器人、创新药、军工，这些代表未来的硬科技板块，都可能是这波行情的真正主角。
最后送大家一句话：牛市里最重要的不是赚多少，而是活下来。只有活下来的人，才能吃到最后的肉。在看到收益的时候，也要想着风险。
各位大佬觉得呢？
