与2024年相比，去年荷兰首次购房贷款的数量增长了15%。这类贷款使许多年轻人能够迈出进入房地产市场的第一步，“尽管这也必然会导致房价上涨。”

2025年，使用首次购房贷款的人数创历史新高。据荷兰住房投资促进基金SVn（Stimuleringsfonds Volkshuisvesting）报告，共有8132名首次购房者通过该计划购买了他们的第一套住房，比2024年增长了15%，这是该计划推出以来的最高数字。

在2025年购房的12万名首次置业者中，7%使用了首次购房贷款。通过这种贷款，首次置业者可以弥补他们能够获得的最高抵押贷款额与房屋购买价格之间的差额。

首次购房贷款需求的增长可以解释为，入门级住房市场可供选择的房屋数量大幅增加。由于这波所谓的物业“抛售潮”，让首次置业者有了更多的选择，也更有可能成功购房。SVn 的埃弗斯（ Tamara Evers ）表示，如果没有额外的融资，这几乎是不可能的。

抛售，是一些投资者认为，他们拥有的用于出租的物业收益因为法例 的改变已经不大，于是纷纷作出出售出租物业的决定。

由于这波抛售潮通常涉及面积较小且价格适中的公寓，两者之间的联系显而易见。阿姆斯特丹自由大学城市经济学和房地产学教授科斯特（ Hans Koster ）也认为，“抛售潮是造成这一现象的原因之一。今年情况特殊，共有 75000 名首次置业者购房，而售出的房屋中约有六分之一是出租房。”

然而，Koster 也强调，住房短缺问题依然存在，“这仅仅是住房存量的重新分配，而不是净增长。”

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目前，SVn 在 荷兰328 个市镇提供首次购房贷款。

抵押贷款问题专家奥斯卡·诺拉格（Oscar Noorlag ）指出，一方面，首套房贷款可以帮助首次置业者迈入房地产市场。但另一方面，政府为刺激市场而采取的任何措施都必然会导致房价上涨，“在推出此类首套房贷款的城市，房价高于没有推出此类贷款的同类城市。”

科斯特认为，这并不令人意外。如果给予多个购房者同样的经济优惠，他们就能拿出更多资金，从而推高房价。此外，住房供应量并未相应增长，造成住房短缺，进一步推高房价。科斯特说：“从根本上来说，住房的可负担性取决于在合适的地点以合适的密度进行建设。”

诺拉格将此与2021年推出的房产转让税进行了比较。该税通常为2%，但当时针对首次购房者调整为0%。 “这项措施出台后，房价上涨了。所以，本质上，只有卖家从中受益，首次置业者并没有。首套房贷款也存在同样的问题，或许个别首次置业者能从中获益，但对所有的购房者来说，结果却不尽如人意。”

此外，还要注意资金分配情况：到2025年，首次购房者平均需要投入约4.5万欧元的自有资金。这波房产抛售潮导致私人租赁住房供应量下降约38%，租金上涨近10%。科斯特说，“因此，首次购房者的‘收益’至少部分是以牺牲租房者和缺乏经济缓冲的首次购房者的利益为代价的。”

诺拉格认为，只要意识到申请首套房贷款意味着双重贷款，那么申请首套房贷款本身并无不妥。 “总的来说，我们发现首次购房者在住房成本上的支出最多。但这同样适用于那些无法进入房屋所有权市场、只能依赖私人租赁的首次购房者。”

许多人可以通过首套房贷款迈出进入房地产市场的第一步，但这种贷款也会导致更高的抵押贷款成本。此外，还存在房价下跌的风险：如果您的房屋价值下降，您将背负剩余债务。科斯特说：“更多的融资也意味着，一旦房价下跌，您将更容易背负剩余的债务。对于那些在市场高位购入的小型房产来说，这种情况尤其如此。”

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