2月3日早盘光伏领涨，光伏ETF国泰（159864）大涨7.42%。

消息面上：

2月3日，马斯克旗下重大资源整合，正在全力冲刺IPO的SpaceX宣布已收购xAI，马斯克还表示在完成收购后，SpaceX将推进在太空部署数据中心的计划。

1月31日，美国联邦通信委员会（FCC）文件显示，SpaceX拟申请发射并运营最多高达100万颗卫星。卫星具备计算能力，用于支持大规模AI推理与数据中心应用，准备布局全球首个太空数据中心。星座计划部署于500–2000km低轨、在约50km轨道壳层运行，依托太阳能供电，并通过激光链路与现有星链网络连接，将计算结果回传地面。

此前，马斯克提出SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能（各自100GW），主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能，光伏电池设备产生爆发性需求。美国本土缺乏HJT、钙钛矿整线装备能力，中国企业在该领域已实现全球领先，有望充分受益太空光伏需求爆发。

目前光伏是太阳系航天器最可靠、经济且可持续的电力来源之一，“光伏+储能”已成为航天电力系统的标配。

太空无大气、云层等遮挡，且不受昼夜、季节变化影响，太阳能可实现近乎无限的稳定供给，即使航天器进入阴影区，也可通过储能继续供电，保障任务稳定推进；

相较运输成本高昂、大幅限制航天器续航的传统燃料供电模式，光伏系统无需燃料补给，能支撑航天器长期运行；

光伏电池重量轻，可设计为柔性可折叠的形态，适配航天器安装部署需求，还能通过优化电池板布置与角度实现阳光吸收效率最大化；

光伏系统结构简单、维护需求低，能大幅减少航天器长时任务中能源系统的维护替换操作，进一步降低任务潜在风险与运维成本。

从技术路线上来看，太空光伏主要选择包括砷化镓、晶硅、钙钛矿。

砷化镓：是目前主流的太空光伏选择，抗辐射强、转换效率高、寿命长，综合性能较为出色，但受限于锗和镓产能、原材料价格昂贵、量产能力有限等因素，适用于高价值通信卫星等领域。

晶硅：具有抗辐射强、可薄片化生产、生产成本较低、使用寿命较短等特点，产业化进展更快，其中P型HJT电池有望凭借超薄化、高比功率和抗辐射等优势逐步渗透至低轨短期任务。

钙钛矿：理论接近砷化镓、能质比高、抗辐射能力强于晶硅，但是由于缺乏实际的实证数据以及产业链相对不够成熟，短期的大规模应用仍然有待观察，未来有望成为中长期低轨卫星选择。

低轨卫星与太空算力推进，太空光伏进入0-1产业化验证阶段，对高效率、轻薄化、柔性化提出更高要求。国内光伏产业依托其完整的产业链优势、持续迭代的技术创新能力，以及高效灵活的成本控制体系，已构筑起全球领先的核心竞争力。从技术研发、设备制造到场景应用的全链条布局优势，让国内光伏产业不仅能适配地面多元需求，更可精准契合太空光伏的需求升级趋势，为行业打开全新的成长空间。

站在投资者的角度，太空光伏概念涉及众多标的，作为“卖铲人”的光伏设备企业有望实现订单先行，其他环节也在积极布局太空光伏领域，产业链形成共振。因此，一揽子指数化布局或是参与板块投资的重要途径，在捕捉投资机会的同时还可以有效规避单一公司的经营风险、财务风险等“黑天鹅”事件。感兴趣的投资者可关注光伏ETF国泰（159864），一键布局光伏【硅料+硅片+电池+组件+设备】全产业链投资机会；想要锂电+储能+光伏+风电一键全覆盖的投资者，则可以关注20cm的创业板新能源ETF（159387），固态+储能含量约60%，光伏设备含量约25%。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

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