摘要:通胀失控?你的投资可能做反了!
本文聚焦:
PART 1:通胀有多严重?事实可能恰恰相反
PART 2:通胀会造成崩盘吗?
新冠疫情导致各地都出现了供应问题,物价也疯狂上涨,去年光汽车价格就上涨了45%。
但是之前也告诉过大家,这些都只是暂时的。
这种疯狂的局面终会结束,供应也将恢复,现在看似荒唐的通胀也持续不了多久了。
不信?我还有证据。我可不是在自说自话,情况就是这么个情况,整个市场会证明给我们看。
图注:图片源自网络,版权属原作者
PART1:通胀很严重?事实可能恰恰相反
来,下面给大家解释一下。
大家看到物价上涨,自然担心利率也会上涨,而我则不然。
2020年新冠疫情暴发,经济明显放缓,利率暴跌。那个时候基准利率(10年期国债利率)大跳水,从2020年初的1.85%跌至2020夏季的近0.5%,参考下图:
而今年随着二手车和劳动力等物价加速上涨,利率也开始飙升。基准利率在今年的早些时候达到了1.75%。
许多人担心利率会继续攀升,但其实已经开始走低了。
10年期国债利率也已经跌至1.2%,而且,美国30年期房贷利率在今年早些时候跌至3%以下,创下历史新低,而且现在仍然低于这一水平。
如果通胀真就赖着不走,利率怎么可能下跌?
这个问题发人深省,而答案不用我多说大家也都知道,那就是,通胀“命不久矣”。
利率可是很“灵”的,从某种程度上来说,利率就代表着数万亿美元背后投资人的集体信念,因此利率才是通胀和经济走向的“预言家”,准确率可比人高多了。
PART2:通胀会造成崩盘吗?
利率的下行告诉我们,如今的大多数通胀都只是暂时的。好家伙,通胀率上升至少有1/3的锅,要由上个月二手车价格飙升来背。那二手车价格最终接回地气的时候会发生什么?通胀会消失。
图注:图片源自网络,版权属原作者
利率最近的下跌也预示了未来经济增长放缓这一趋势。这说明什么?说明2022年美联储可能压根不考虑抬高短期利率。
因此,虽然现在大家都觉得通胀率会持续升高,甚至会走向失控边缘,但其实不大可能会发生。恰恰相反,疯狂的局面会自行瓦解。汽车、材料和劳动力的价格会自我调节。
那这对我们投资者来说意味着什么?意味着现如今市场里的“恶势力”其实不是啥大问题。美国经济负债近30万亿美元,长期通胀问题逐渐凸显,但倒也不是每个人都担心这个。
如今,出门消费已经让大家兴奋不已,这种情绪正延伸到投资上面。目前股票、加密货币和房地产上已经出现了过度投机的现象,至少在佛罗里达是这样。
尽管一切都在“融涨”,但疯狂投机过多,因此“崩盘”就很可能紧随其后,但无论如何,崩盘都不会是现在的通胀导致的。
分析师:Steve Sjuggerud
编译:Ruolin Liu
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