4月份收官，4月中旬开始全仓波动骤增，上旬每天在1%左右波动，中旬开始波动扩大到2%-3%。

垃圾时间 vs 过时不候

4月28日写长文，4月29日站上3100，全凭感觉。

A股100点震荡了2个月，在我看来“挺好”，急不可耐不适合周期游戏，“投资者为本”也难改周期轮回。不经意间站上了3100，一直有仓位的可以继续躺到3200，此时坚守比摇摆更合适。

回顾4月份和3000点，3月末长文。

1、保卫3000点是一个及格线，资金热情度乐观一点不破3000就买入，悲观一点破一下3000再买入。

2、主题投资热度正在下降，由“成长进攻”转向“价值防守”，阶段性转向“哑铃结构”红利的一端。

3、房地产、银行存在交易性机会。

我喜欢看宏观，而且长期看宏观，问题在于只要一旦踩错了周期，通常会提前半年到一年。

实话讲我只见到流动性来了，其他方面未见扭转。

PMI指数

今天统计局发布4月PMI数据，PMI为50.4%，整体变化不大。

【规模看】大型企业下降0.8个百分点，至50.3；中型企业上升0.1个百分点，至50.7；小型企业为50.3，持平。

【分类看】生产指数上升0.7个百分点，至52.9。与“设备更新”的政策导向相符，从生产端拉动需求端，居民消费弱，从企业端消费入手。新订单指数下降1.9个百分点，至51.1，需求仍在恢复，但恢复速度放缓。

【行业看】服务业商务活动指数下降2.1个百分点，至50.3。去年以来，服务消费优于商品消费，受春节影走了一个倒V形。

【外需看】新出口订单指数下降0.7个百分点，至50.6。保持扩张，一个地产，另一个外需，两者的地位暂时无可替代。

漫聊闲谈

目前，国内经济以政策为导向，自发性因素较低；同时，投资上产生了多样化的预期，统统都是“弱预期”，最终看资金流向。

银行业内的一个说法，3月、4月央行缩量续作MLF，受到海外因素的影响，货币政策处于一个观察期，为保持灵活性的要求。今年以来，我们的央行一直在收水，在我看来“货币换锚”是无稽之谈。

货币保持宽松是主基调，货币配合财政而动，财政发力受到地方项目制约略微不及预期。寄希望于大放水，无非是站在股民的角度。

总结

第一，PMI作为先行指标，且结合其他经济细分数据看，A股突破3100，全靠流动性，其他方面并未发生大幅变化。

第二，PMI指数整体平稳，细分来看，一方面体现“设备更新”的政策导向，另一方面服务消费下降，商品消费低迷，内需如此境地，地产和外需的地位暂时无可替代。

最后，昨天地产板块大涨，今天“地产后周期”白电板块大涨，老美的地产从去年至今一直保持的不错。

有仓位可以继续躺到3200，此时坚守比摇摆更合适。

节日快乐。

宏观在左，交易在右，资本永不眠！

本文由爱撸铁的程序猿原创。

文|爱撸铁的程序猿