9月12日金融早报：美国核心CPI结束“4连降”！大幅降息或成泡影|cpi数据|美国核心|美联储会议纪要|美股|金融早报|降息

今天是9月12日星期四，昨晚美国劳工统计局发布数据显示，8月份美国 CPI 同比上升2.5%，连续第五个月回落，符合市场预期，低于前值的2.9%；8月CPI环比上升0.2%，与市场预期和前值持平。美国劳工统计局表示，住房是整体经济增长的“主要因素”。

由于住房和旅游价格上涨，美国八月份基本通胀意外上升，削弱了美联储下周大幅降息的可能性。

市场注意到，美国8月核心CPI环比上升0.3%，预估为0.2%，前值为0.2%。经济学家认为，核心通胀率比整体 CPI 更能反映潜在通胀。8月核心CPI同比上升3.2%，预估为3.2%，前值为3.2%。

机构分析认为，高于预期的美国核心通胀数据将成为下周三美联储降息50个基点的问题。眼下的焦点是核心CPI月率数据，该指标倾向于增加对顽固通胀的担忧。FOMC成员中担心货币政策转向过快或过于果断的人，肯定会极力反对下周降息50个基点。

虽然周三的数据不会阻止美联储下周降息，但它降低了大幅降息的可能性。即便如此，政策制定者已经明确表示，他们高度关注劳动力市场的疲软，这更有可能推动未来几个月的政策讨论和决策。在 11 月和 12 月的会议之前，他们还将有更多数据需要考虑。

Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell评美国CPI报告表示，美联储下周降息50个基点的可能性“受到了这个数字的重大打击，但这根本不足以阻止美联储降息。

【市场概况】

国际油价

国际油价有所反弹。WTI原油呈“V型”走势，其在美盘前大幅下跌，并一度跌至65美元附近，而后迅速收复全部失地并转涨，最终收涨1.53%，报66.76美元/桶；布伦特原油收复70美元关口，最终收涨1.4%，报70.45美元/桶。

美原油10合约，昨天原油走势基本符合预期，小幅下跌后的反弹走势，可惜的是我们的多单并未给到进场点位，日线看，原油触及下方65附近支撑后有所反弹，下跌力度减缓，预计短期原油将有反弹空间，今天重点关注下方65.9-66.4的支撑区间和上方67.8和69的压力，预计今天原油将震荡反弹走势，触及上方压力后再次下跌。

国际金属

Comex黄金期货跌0..03%，报2542.40美元/盎司。LME期铜收涨64美元，报9090美元/吨。LME期铝收涨34美元，涨幅超过1.45%，报2370美元/吨。LME期锌收涨58美元，涨约2.14%，报2770美元/吨。LME期铅收涨34美元，涨约1.74%，报1988美元/吨。LME期镍收涨371美元，涨超2.35%，报16112美元/吨。LME期锡收涨394美元，涨约2.19%，报30944美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。

美黄金12合约，昨天黄金走势完全符合预期，先涨后跌的震荡区间走势，我们早盘2545附近的多单，上涨到最终止盈位2558后，反手的空单，也下跌到了最终止盈位2528附近，多空双杀，单手总获利超过4000美金，日线看，黄金仍处于高位震荡，多空博弈仍未分出胜负，短期黄金上我们仍以震荡为主，今天重点关注下方2528附近的支撑和上方2550附近的压力，预计今天黄金将在该区间震荡运行。

国内期货

9月11日，国内商品期货多数收涨，集运欧线涨超12%，碳酸锂涨近8%，焦炭、苹果、焦煤、沪银涨超2%，工业硅、螺纹钢、纯碱、沪铅、沪镍涨超1%。苯乙烯跌超2%，液化气、纸浆、原油、生猪跌超1%。

国际农产品

周三（9月11日）纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨0.41%，报31.9010点。CBOT玉米期货涨0.19%，报4.05美元/蒲式耳。CBOT小麦期货涨1.00%，报5.79-1/4美元/蒲式耳。CBOT大豆期货涨0.40%，报10.00-3/4美元/蒲式耳，豆粕期货涨0.63%，豆油期货跌1.13%。

美、欧、亚太股市

美股：标普500指数收涨58.61点，涨幅1.07%，报5554.13点。道琼斯工业平均指数收涨124.75点，涨幅0.31%，报40861.75点。纳指收涨369.65点，涨幅2.17%，报17395.53点。

欧股：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数11日报收于8193.94点，比前一交易日下跌12.04点，跌幅为0.15%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7396.83点，比前一交易日下跌10.72点，跌幅为0.14%；德国法兰克福股市DAX指数报收于18330.27点，比前一交易日上涨64.35点，涨幅为0.35%。

亚太股市：9月11日，香港恒生指数收跌0.73%，报17108.71点；恒生科技指数收涨0.01%，报3450.92点。日经225指数收跌1.49%，报35619.77点。韩国KOSPI指数收跌0.40%，报2513.31点。

港、A股市

港股主要股指午后跌幅明显缩窄，恒生科技指数收复早盘跌幅。截至收盘，香港恒生指数收跌0.73%，恒生科技指数收涨0.01%。板块个股方面，生物医药、家电、锂电池、汽车、有色金属、黄金板块涨幅居前。天齐锂业(09696.HK)涨超13%，赣锋锂业(01772.HK)涨超9%；百济神州(06160.HK)、药明康德(02359.HK)均收涨超6%。石油、燃气等行业或概念跌幅居前，港股“三桶油”中中国石油化工股份(00386.HK)跌近3%，中国海洋石油(00883.HK)跌超2%，中国石油股份(00857.HK)跌1.41%。

A股三大指数走势分化，截至收盘，沪指跌0.82%，深证成指涨0.39%，创业板指涨1.19%。盘面上，锂矿概念大涨，天齐锂业、赣锋锂业等涨停；智能电网概念走强，保变电气、望变电气等涨停；另外，免疫治疗概念、汽车、家用电器等板块涨幅居前；折叠屏概念、电力、银行、石油等板块跌幅居前。

欧美债市

欧债：周三（9月11日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌1.9个基点，报2.112%。法国10年期国债收益率跌1.7个基点，意大利10年期国债收益率跌4.1个基点，西班牙10年期国债收益率跌2.1个基点，希腊10年期国债收益率跌4.1个基点。

美债：周三（9月11日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨1.12个基点，报3.6534%，北京时间20:30发布美国CPI数据时，从3.61%下方反弹，迅速在20:49刷新日高至3.6853%，随后一度转跌。CPI数据发布前，在17:23跌至3.6030%，逼近2023年6月2日底部3.5970%和（4月6日所创）当年底部3.2477%。两年期美债收益率涨4.74个基点，报3.6415%，盘中交投于3.5462%-3.6892%区间，CPI数据发布后刷新日高。15:47，跌向2022年9月13日底部3.4947%。

其他行情概览

【国际要闻】

1、美国8月未季调CPI年率为2.5%，为连续第5个月走低，创2021年2月以来最低水平，低于市场预期的2.6%。未季调核心CPI年率为3.2%，与预期、前值持平，此前连续四个月走低。CPI数据后，交易员削减了对美联储大幅降息的押注，利率期货显示美联储9月降息50个基点的概率为17%，较昨日大幅降低。美国抵押贷款利率降至2023年2月以来的最低水平。

2、美国白宫国家经济委员会主任布雷纳德：CPI数据显示“我们正在翻开通胀的新篇章”。

3、哈马斯在最新声明中表示，哈马斯在达成停火协议方面继续保持积极和灵活态度，愿意在美国先前提出的加沙地带停火协议提案和相关安理会决议的基础上立即执行停火协议，拒绝任何一方在加沙停火谈判中增设新条件。

4、利比亚各派别同意就央行行长问题于周四恢复谈判。

5、“弗朗辛（Francine）”升级为二级飓风，并在美国路易斯安那州登陆。受飓风影响，美国墨西哥湾39%的石油生产活动已经停止，美国天然气期货价格升至7月以来新高。

6、美国至9月6日当周EIA原油库存增加83.3万桶，低于市场预期的98.7万桶，但高于前值的减少687.3万桶；美国战略石油储备（SPR）库存增加27.9万桶至3.8亿桶，为2022年12月9日当周以来最高。

7、俄罗斯总统普京称应考虑对铀、钛、镍等商品实施出口限制，但不急于对此进行讨论。

8、特朗普与哈里斯首场总统竞选辩论落下帷幕，哈里斯似乎略占上风，特朗普媒体科技集团美股盘初重挫16%，创6月份以来最大跌幅。在辩论结束后，泰勒·斯威夫特公开表示支持哈里斯成为美国总统。

9、交易员增加对英国央行降息押注，预计年底前将降息50个基点。

10、据悉美国考虑允许英伟达向沙特出口先进芯片。

11、OpenAI据悉在讨论以1500亿美元的估值募资，8月底媒体报道估值为1000亿美元。

【重要事件及数据】