华福证券有限责任公司马卓群近期对航宇科技进行研究并发布了研究报告《深度报告：深耕航发环形锻件，国内+海外齐头并进》，本报告对

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航宇科技给出买入评级，认为其目标价位为35.28元，当前股价为28.77元，预期上涨幅度为22.63%。
航宇科技(688239)
投资要点
国内军品业务夯实基础，海外外贸新增第二增长曲线
军品，航发核心环锻供应商，深度绑定贵阳西安主机单位，受益三代、四代新型发动机批产上量，需求景气持续性较强；
民品，1）航空：外贸业务发展迅速，订单稳定绑定海外优质大客户，21-23年收入cagr达77%，毛利率稳步华福证券有限责任公司马卓群近期对航宇科技进行研究并发布了研究报告《深度报告：深耕航发环形锻件，国内+海外齐头并进》，本报告对航宇科技给出买入评级，认为其目标价位为35.28元，当前股价为28.77元，预期上涨幅度为22.63%。
航宇科技(688239)
投资要点
国内军品业务夯实基础，海外外贸新增第二增长曲线
军品，航发核心环锻供应商，深度绑定贵阳西安主机单位，受益三代、四代新型发动机批产上量，需求景气持续性较强；
民品，1）航空：外贸业务发展迅速，订单稳定绑定海外优质大客户，21-23年收入cagr达77%，毛利率稳步watchappstore.CN提升；2）燃气轮机：受益于下游船用燃气轮机及工业燃气轮tlwl2009.CN机需求高景气，23年收入同比增加240%。
现有及srctech.CN在建产能充沛。公司共有三处生产基地，以承接订单需求（现wyzjw.CN有在手订单49亿），贵阳本部和德阳新厂满产后可实现37y8668.CN亿产值，还有贵阳新厂建设中，其中：
1）贵阳本部，ylqgu.CN已基本实现满产，年产值约15亿；
2）德阳新厂，一6365.net.CN期项目24年有望全面达产，可实现10-15亿年产值；二912pk.CN期项目预计27年投产，完全达产可实现7亿左右年产值；
5ibmw.CN　　3）贵阳新厂（沙文），预计24年内启动26年投产，519tp.CN达产后给公司提供新增产能；
两期股权激励绑定核心骨2994.net.CN干，董事长全额认购定增信心足。公司分别于22年4月、9kmwppe.CN月进行两期股权激励，核心人员覆盖率高，同时二期计划预留565633.CN部分限制性股票的授予以吸引人才；第一期目标为：22-2ynzngb.CN4年扣非净利润cagr24.11%，第二期目标提升至2u427.CN9.50%。此外，2023年公司董事长全额认购定增发行whgyec.CN的346.82万股。
投资建议：预计公司2024/foshanrencaishichang.CN25/26年营收分别为21.06/26.24/31.2yufeifeng.CN7亿元，归母净利润分别为2.27/3.26/3.91亿ttaogo.CN元，对应当前股价P/E分别为18.7x/13.0x/1hackjoin.CN0.8x倍。考虑到公司高增长水平，参考可比公司，给予公hunanway.CN司2024年23xPE，目标市值52.19亿，对应目标interie.CN价35.28元。
风险提示：下游需求不及预期、募资uvso.CN及扩产进度不及预期、主要原材料价格波动的风险、测算不及169dvd.CN预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，wflaw.CN天风证券王泽宇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测tripadvisor.net.CN准确度均值为79.96%，其预测2024年度归属净利润viiqdw.CN为盈利3.25亿，根据现价换算的预测PE为13.08。788x.CN
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构vista866.CN给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构yanshanu.CN目标均价为38.31。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。