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为了扎实推进新时代金融“五篇大文章”，与民营企业在高质量发展的征程中携手共进，近日，浦发银行开创性地以行业视角切入，联合友邦保险深入研究民营企业家群体的基业长青之道，并由波士顿咨询公司（BCG）提供研究与分析支持，正式推出《基业长青：中国民营企业家的东方智慧与成功之道2024》研究报告。
报告特别选取了民生福祉和新质生产力两大主线下、民营企业家相对集中的行业作为研究对象，首批聚焦饮料、白酒、物流、煤炭、生物医药、光伏设备、半导体等七大行业，通过三大支柱、八大主题分析，系统性地为上述行业企业家提供谋篇布局的思路与方案。
当前，中国民营企业家正面临前所未有的“三期叠加”的历史新阶段——家业升级转型期、家族关系复杂期、家财配置重置期。面对这一历史新阶段的挑战，报告指出，企业家需在三方面进行转变：在“家业”上，要实现业务创新、管理提升和风险防范；在“家族”上，要处理家族冲突、规划接班和塑造家族价值观；在“家财”上，应以“横向守富”和“纵向传富”两大关键目标，通过专业机构定制综合方案，实现风险隔离、稳健保值和个性化需求。
在这个过程中，以浦发银行等为代表的金融机构的角色变得尤为关键，它们需要全方位赋能这些企业家，助力他们实现企业的基业长青和家族财富的持续增长。
家业升级转型期：焕新企业家精神
中国经济已从过去30多年接近两位数的高增长，逐步进入高质量发展的新阶段。随着“新旧动能”转换，许多行业正在经历前所未有的重构。无论是传统行业还是新兴行业，都需要在经济发展过程中，不断寻求技术创新与模式创新，以适应市场需求的变化和全球竞争的格局。
在百年未有之大变局的背景下和复杂多变的市场环境中，企业家可以基于报告中对多个行业发展的洞察，了解所在行业正在经历的阵痛与重构，关注变局中孕育的发展机遇，借鉴百年企业的核心本质，从而决策商业模式的升级或转型，升级组织管控、核心能力、人才策略，布局潜在风险的预防管理。
报告分别围绕民生福祉和新质生产力两大主线探究重点行业变局，涵盖了居民消费、商贸物流、传统能源、生物医药、新型能源和电子信息六大领域。对于民生福祉主线所涉行业，增进民生福祉是发展的终极目标，随着人们对美好生活的追求愈发强烈，需求变得更加细分、多元和个性化。居民消费和商贸物流这两个与民生紧密相关的行业，必须坚持“以人为本”的原则，以把握时代机遇，实现持续发展。
新质生产力相关行业则是推动高质量发展毋庸置疑的主力军。新质生产力的发展以全要素生产率的显著提升为核心标志，既要求我们培育新兴产业和未来产业，加快科技自立自强的步伐，也要求我们利用新技术改造和提升传统产业，推动产业向高端化、智能化、绿色化转型。以半导体行业为例，中国半导体产业正经历供需周期波动、行业加速洗牌以及AI技术解锁新机遇三大变革点，报告以行业作战图提炼展示出企业家的关键战役。
面对新形势，报告指出，民营企业必须抓住这一机遇，通过“业务破局”、“管理升级”、“风险防御”三个层面的转变，焕新企业家精神。在“遍地黄金”的造富时代结束后，企业需要通过技术创新、市场细分等手段，实现业务的深度与精度发展，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。同时，引入现代企业管理理念，优化组织结构，提升运营效率，确保企业能够高效、稳定地运行。除此之外，还应建立健全的风险管理体系，提高企业对市场变化、政策调整等外部风险的应对能力，确保企业稳健发展。
家族关系复杂期：完善家族治理机制
随着家族规模的扩大和成员间关系的日益错综复杂，传统的以个人权威为中心的“人治”管理模式已不再适应现代家族企业的治理需求。面对家事复杂、家业不分、权属不清等挑战，民营企业家迫切需要构建一套科学、系统的家族治理机制。这一机制不仅要能够妥善处理家族内部的日常管理事务，确保家族成员之间的和谐相处，还要能够为家族财富的传承和家族文化的延续提供坚实的保障。
在家族管理方面，明确家族成员在企业中的权责，解决家事复杂、家业不分、权属不清等问题，预防和解决矛盾冲突，确保家族企业的健康发展。
在家族传承方面，企业家需要提前规划，明确传承计划，包括但不限于家族企业的股权分配、管理权的交接以及家族成员的角色定位，锻造下一代领袖。这不仅涉及到财富的传承，更关乎家族价值观和企业文化的传递，确保家族企业的长远发展和家族成员的共同利益，确保家族企业能够平稳过渡，继续发展。
在家族文化方面，企业家应重视家族精神的培养和传承，通过家族教育、家族活动等方式，强化家族成员对家族价值观的认同感和归属感。弘扬向善精神，注重社会财富传承，建立家族核心价值观，这不仅有助于维护家族的团结和稳定，也是家族企业可持续发展的精神支柱。
家财配置重置期：横向配置、纵向传承
过去两年标志着全球财富市场的转折点，2022年，全球财富市场结束了长达十五年的连续增长，金融资产价值大幅减少约9万亿美元，下降幅度超过了3%。中国财富市场同样在2022年面临重大考验。虽然市场规模仍有所扩张，但增长速度从之前的大约12%显著放缓至约6%，短期内的不确定性显著增加。
当前居民财富的三个主要驱动因素正在经历重置，尽管中国财富市场增长放缓，但其韧性依然显著。尽管如此，根据BCG中国财富模型的最新预测，2022-27年财富规模增速从原先预测的10%调整至8.9%，但仍保持较高增速。高净值人群（可投资金融资产AUM大于人民币600万元）的财富规模增速从13.2%调整至11.2%，尽管有所调整，但仍然是增长最快的客群。
报告发现，在财富市场变局下，民营企业家的财富需求底色出现两大嬗变——资产配置意愿度提升和资产配置机构化。民营企业家需要重新审视家财配置，以实现家财永续。这包括横向配置和纵向传承两大需求。
对横向配置而言，在财富管理领域，大类资产配置被视为最重要的服务（63%的受访企业家认为其重要）。这种资产配置意愿度的提升主要体现在三个方面：一是“抵御避险”，受新冠疫情、俄乌战争等宏观经济和地缘政治不确定性因素的影响，民营企业家对防御类资产的需求旺盛，倾向于增配保险（特别是长期寿险）和黄金等具有避险功能的资产；二是“全球市场”，境内资产荒和市场风险促使民营企业家将目光投向境外资产配置，以分散风险、合理节税、保护隐私并配置多样化的投资理财产品；三是“财业一体”，民营企业家作为企业主和家族财富掌门人，会在投资理财与家业布局上分散投资至多个跨境市场和不同资产类别，以对冲资产波动风险。随着财富市场的变局，资产配置机构化的趋势日益明显。
高净值人士越来越依赖专业机构的建议来理解市场逻辑、制定策略、把握机会和规避风险。BCG的调研结果显示，中国高净值人群在进行财富管理决策时，约66%选择听取专业机构意见，且在选择机构时更加注重其资产配置专业性、产品竞争力和客户经理服务能力。总而言之，在资产配置日益复杂的背景下，民营企业家需要全盘考虑大类资产和区域配置以应对市场波动，并借助专业机构的力量为资产的保值增值提供有力支持。
而纵向传承，则是企业家们必须面对的另一大挑战。随着家族财富的不断积累，如何跨越代际，将这份宝贵的资产顺利传承给后代，成为了他们亟待解决的问题。在这一过程中，风险隔离、稳健保值和个性化传承成为了企业家们关注的焦点。报告认为，从海外经验看中国的财富传承，企业家对专业机构和专业工具的需求是大势所趋。家族财富传承是一套综合解决方案，往往包含从顶层结构设计到一系列具体产品服务，具有规划全面、结构完善、工具应用多元的特点。以浦发银行为例，于2024年8月携子公司上海信托与太保寿险等战略合作伙伴，共同构建综合性财富管理“人生账户”——“浦和人生”财富管理信托账户“1+3+N”服务体系——精心设计“尊享传世” 家族信托、“悦享传家”保险金信托、“逸享传家” 家庭服务信托3大信托工具，覆盖个人、家庭和企业全生命周期的各类需求场景，从投资策略的制定到风险管理的实施，重构财资逻辑，从教育养老的规划到财富传承的安排，形成在家财管理、家业治理、家族传承等一揽子服务所需的“人生账户”。
时代使命：金融机构应全面赋能民营企业家
在“三期叠加”的历史新阶段，民营企业家正面临前所未有的挑战。金融机构的角色变得尤为关键，它们需要全方位赋能这些企业家，助力他们实现企业的长久繁荣和家族财富的持续增长。2023年以来，浦发银行聚焦企业家客群打造“浦发企明星”服务平台，协同整合金融集团内产品与服务、境内外平台的资源与能力，融合泛生态联盟资源，以“齐家弘业、善财利生”的服务理念，聚焦“家财、家族、家业”一体化服务场景，满足企业发展、资产规划、风险隔离、代际传承、公益慈善等服务需求。
以客户为中心的价值导向：金融机构必须从传统的“以产品为中心”模式转向“以客户为中心”的新模式，构建一个多元化、综合性的长期考核评价体系。 这种转变将有助于金融机构更好地理解企业家的长期价值，并为他们提供更加精准和持续的支持。 浦发银行践行“数智化”战略，依托上海全球资管中心建设的优势，以“财富+资管”双轮驱动，全方位支持新时代民营企业经营发展和创造社会价值，为实体经济高质量发展贡献金融力量。
构建生态，打造综合解决方案：金融机构需要深入了解企业家的多元化需求，提供定制化、私密性、综合化的一站式产品和服务。 通过集团内部的协同合作和外部生态的构建，金融机构能够为企业家打造具有行业特色的综合解决方案，帮助他们应对家业、家族、家财方面的复杂挑战。 同时，整合友邦保险等圈链生态资源，提供健康管理、教育管家、康养管家等综合服务。 目前，“浦发企明星”平台已服务上市公司、专精特新企业等3000多家，服务企业家客户近万名。
打造专业化的多对一专属团队：金融机构应建立一支专业化的多对一专属团队，为企业家提供全方位的管家式服务。 这种服务模式能够确保企业家在家业管理、家族传承、家财规划等方面得到专业的指导和支持，帮助他们解决最为棘手的问题。
构建数智化能力：顺应数字化和智能化的发展趋势，金融机构需要加大战略资源的投入，构建面向企业家客群的数智化能力。 通过数字化平台的建设，金融机构能够为企业家提供一站式的解决方案，满足他们在不同领域的多元化需求。
面对“三期叠加”带来的历史性挑战，中国民营企业家需展现出卓越智慧与坚定魄力，通过系统性规划与布局，确保家业长青、家族和睦及家财永续。 在此过程中，金融机构作为关键伙伴，应全面赋能民营企业家，携手并进，共创辉煌未来。浦发银行凭借其“浦发企明星”服务平台，已在这一趋势中率先为企业家提供了坚实的支持与帮助。
然而，知易行难，中国民营企业家服务领域仍需不断砥砺前行，持续探索与创新。在行业层面，定位分化带来竞争格局的共生共荣，各机构需明确自身定位，发挥独特优势。面对时代赋予的使命，大型金融集团更应躬身入局，积极承担社会责任，助力民营企业家应对挑战，共同推动中国经济高质量发展。
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