2026.10.15
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作者 |第一财经 周楠
封图 |AI生成
针对上市公司的监管继续从严。近一周5家公司相继发布立案或处罚公告，涉及公司或相关责任人，信披违规情况突出。
10月14日晚间，*ST清越（688496.SH）财务造假案罚单落地，因欺诈发行、财务造假，公司被罚款1.72亿元。早前，证监会在通报该案件时提到，已冻结该公司募集资金相关账户，正在对中介机构执业情况开展调查。根据披露，*ST清越的IPO保荐团队是“广发证券+立信会计师事务所+北京市金杜律师事务所”。
近期，还有多家公司或相关责任人被立案，涉及信宇人（688573.SH）及实控人杨志明，祥源文旅（600576.SH）、交建股份（603815.SH）两家公司的实控人俞发祥，涉事方均涉嫌信披违规。此外，*ST纳川（300198.SZ）因2023年年报涉嫌信披违规被立案。
值得一提的是，这是俞发祥近三年来第二次被立案，2024年年底，俞发祥与祥源文旅被同步立案，同样事发信披违规。
部分公司遭立案之际，还面临较大的“保壳”压力。*ST纳川自2021年起连年亏损，2021年至2025年归母净利润累计亏损超16亿元。就在被立案消息发布前夕，该公司刚刚披露了预重整公告。
*ST清越欺诈发行、财务造假
去年10月底，*ST清越因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载被立案。经过半年的调查，今年4月底，证监会对该公司下发行政处罚事先告知书。
5月初，证监会通报*ST清越财务造假案件，其中提到，证监会已冻结该公司募集资金相关账户，目前正在对中介机构执业情况开展调查。同时，该公司涉嫌触及重大违法强制退市情形，上证所将依法启动退市程序。
此后，*ST清越多次提示退市风险，称公司股票可能被实施重大违法强制退市。6月中旬之后，该公司股票又触及交易类退市情形，收盘价连续低于1元/股。9月10日，*ST清越收于0.58元/股，截至当日公司股票收盘价连续20个交易日低于1元。同日，上证所对该公司下发终止上市事先告知书。
随着最终处罚落地，*ST清越的违规细节浮出水面。经调查，*ST清越存在两项违法行为，其一是IPO欺诈发行，其二是定期报告财务造假。
资料显示，*ST清越于2022年12月底登陆科创板，保荐机构为广发证券，IPO募资额达8.24亿元。但监管调查发现，该公司的证券发行文件中编造重大虚假内容，招股说明书中的部分财务数据存在虚假记载。
具体为：2020年至2022年上半年，*ST清越通过故意少计存货跌价准备、虚假销售芯片，分别虚增利润总额337.4万元、764.53万元、2358.16万元，分别占当期利润总额的5.56%、15.58%、131.74%，合计虚增利润总额3460.09万元。
其次，*ST清越未按规定披露重大事项，2022年年报、2023年半年报虚假记载，对应年份里分别虚增利润总额4711.56万元、4753.6万元。此外，2023年，该公司未及时披露补缴4441.99万元出口退税款事项。
对于以上行为，*ST清越辩称，虚假销售芯片等交易事项发生在子公司义乌清越，公司无从知悉其为虚假交易，不存在主观故意。同时，公司对违规事项积极整改，因此请求从轻、减轻处罚。
但证监会最终未采纳上述申辩意见，最终对*ST清越罚款1.72亿元。
罚单落地之际，*ST清越公告称，公司于5月初收到IPO保荐机构广发证券、审计机构立信会计师事务所，以及公司实际控制人高裕弟通知，上述相关方拟共同出资设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。目前，该事项正在推进中。
*ST纳川重整期突遭立案
近期还有两家A股公司被立案，涉及信宇人、*ST纳川，前者涉嫌信息披露违法违规，后者则存在年报信息披露涉嫌违法违规的行为。其中，杨志明被同步立案。
根据披露，*ST纳川涉嫌存在信披违规问题的是2023年年报。而去年，该公司曾对该期财报作出更正。
根据最早披露的数据，2023年，*ST纳川实现营收3.96亿元，同比减少21.86%，归母净利润亏损3.06亿元，亏损幅度较前一年小幅收窄，2022年同期亏损3.08亿元。
去年4月底，*ST纳川对2023年年报、2024年三季报进行更正。根据更正后的数据，公司2023年营收达3.96亿元，同比减少21.86%，归母净利润亏损5.13亿元，同比下降21.67%。
*ST纳川被立案之际，公司还存在“保壳”压力。早前的4月底，该公司股票“披星”，由ST纳川变更为*ST纳川，原因是触发了多项退市风险警示情形，包括利润总额、净利润、扣非净利润均为负值且扣除后营业收入低于1亿元，2025年度期末净资产为-1.48亿元，以及2024、2025年度内控审计报告均为否定意见。
*ST纳川已连年亏损，2021年至2025年归母净利润连续亏损，当期分别亏损1.09亿元、4.22亿元、5.13亿元、3.07亿元和2.75亿元，累计亏损超16亿元。
该公司正在借重整“保壳”，就在遭立案前一天，即10月8日，公司刚刚披露预重整方案。方案显示，公司拟以总股本10.32亿股为基数，按每10股转增约7.79股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增8.03亿股。转增后总股本将增至18.35亿股。转增股票不向原股东分配，其中7.24亿股用于引入重整投资人，0.79亿股用于抵偿债务。
另据披露，泉州发展集团牵头的泉发联合体，中选成为*ST纳川的重整投资人，公司重整完成后，泉州发展集团的下属企业泉发创投将成为公司控股股东，泉州市国资委将成为实际控制人。
此外，近期，祥源文旅、交建股份双双公告称，俞发祥因涉嫌信披违法违规被立案。
去年12月，祥源文旅曾披露，俞发祥因涉嫌犯罪被绍兴市公安局采取刑事强制措施，案件正在调查过程中。再之前，2024年10月，祥源文旅及俞发祥曾被同步立案，事发涉嫌信息披露违法违规。
2024年年底，浙江证监局对两方进行行政处罚，经查，祥源文旅未按规定披露实控人及其关联方非经营性资金占用，2022年全年累计发生额4.1亿元，当年年底被占用资金本金全部归还。
最终，祥源文旅及俞发祥等多名责任人被合计罚款990万元。
微信编辑| 苏小
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