两场吹风会，引发A股转向！|a股|吹风会|外资|川普|港股|皮特|美股|财政政策

今天这市场可能很多人看着迷糊，怎么上午如此低迷，下午就一轮暴力拉升了？而且个股层面大面积下跌，大盘股突然变得这么强？还伴随着大幅的缩量。一定是发生什么了？

截至下午2点10分，三大指数全部翻红，两市大幅缩量4200多亿，全A等权指数微跌，但创业板指涨了1个多点，上证50和沪深300也都涨了不少。

对今天市场影响最大的两个消息，一个来自内部，一个来自外围。

内部是来自监管的吹风。吴在前两天连开两场机构座谈会，让券商、公募基金、私募基金的负责人都过来了，网上已经有新闻通稿，你们可以去搜，里面有三句话很重要：

1、处理好功能性和盈利性的关系，健全投资者保护工作机制，加强投资者服务； 2、对标对表“五要五不”的要求，合力塑造良好行业文化； 3、要跳出行业看全局，更加积极参与进一步全面深化资本市场改革。

啥是“五要五不”呢？

诚实守信，不逾越底线；以义取利，不唯利是图；稳健审慎，不急功近利；守正创新，不脱实向虚；依法合规，不胡作非为。

一些机构的理解是，监管对10月以来的市场演绎方向不满意，都在炒小炒差，绩优股、时代的核心资产却乏人问津，这不是一个有效市场，偏离了指导精神。

券商和基金公司，不能把眼光局限在行业内部，只贪图眼前的一点盈利，而不顾长远和全局，更要意识到自身还有“功能性”的职能，也就是要发挥好机构资金的带头作用，更加注重价值投资、长期投资。

所以前两天对于自媒体直播荐股的乱象出手整治，新闻媒体也开始报道说私募基金的股票仓位在增加。包括今天，游资也很识趣，及时收手，小微盘股大面积下跌，而红利股、价值股在拉升，市场也就伴随着缩量上涨。这些应该都是对这场吹风会的反馈。

另一个影响这两天A股情绪的，是对岸人事。上周我在文章中说，两国的资本和技术脱gou，是大概率趋势。川普这几天正在快速搭建他的团队，从目前已经公布的人选名单来看，清一色的“保守派”，这让一场史无前例的资本、技术脱gou几乎成为铁板钉钉的事。

所以市场正在对这个趋势做出反馈。昨天的港股暴跌，已经体现得很明显，外资明显因为巨大的顾虑而选择退出避险。这种情绪在今天的港股市场依然蔓延，并且不可避免地传导到了A股。

现在川普团队大部分重要人选都已经到位了。这一次，川普选人的标准，只有三个：臭味相投，臭味相投，臭味相投。只要对他表现出了绝对的追随，就可以被重用，哪怕毫无资历也没关系，不拘一格降人才，懂王就是这么随性。

让一个年仅40岁，基本没有ZF工作经历的小小参议员来做副总统，这个已经算是比较靠谱了。更牛逼的是，他让一个电视主播，来做国防部长。这四舍五入一下，相当于白岩松当了我们的国防部长了，诸位脑补下这个画面。

这个电视主播，皮特·海格塞斯 (Pete Hegseth），今年也就44岁，在福克斯新闻做了8年的主持人，曾经在关塔那摩、伊拉克和阿富汗服役，这是跟军shi方面唯一相关的经历了。

但美国的防长可不是个小职务，它跟国务卿、司法部长、财政部长并列的“Big Four”，也就是内阁最重要的四位官员。皮特同学如果通过所有流程最终上任，他就要执掌五角大楼，并领导130万现役美军。

我看了一圈外围报道分析，川普之所以看上皮特同学，就因为他也是跟自己完全一样的保守派，他要用这样的绝对保守派，去清除掉五角大楼里“多元化”、“包容性”的风气，比如对外不干涉，也坚决不允许跨性别者参军等等。

一个有意思的小故事。皮特为了展示自己是川普的铁杆忠粉，在川普第一任期的时候，皮特专门跑到位于佛罗里达州的海湖庄园结婚，川普就住在这里。那时候已经是皮特第三次结婚，他的新婚妻子也是第二次结婚，所以在婚礼期间，这两人都戴上了标志性的小红帽，上面写道——“让婚礼再次伟大”（Make Weddings Great Again）。哈哈哈哈，我要是川普我也喜欢皮特。

总之，在经历了第一任期的一些成员（包括他自己女儿）的背叛后，川普在第二任期，一定会选择跟自己一路的人。加上这次是GHD横扫的局面，川普再也不会听到第二种声音了。如果你是外资，在看到这种趋势后，你会怎么对待中国资产呢。

当然，相比港股，A股受到外资层面的影响还是要小很多。现在大家会更加期待，之前说的我们还有很大的政策加码空间，后面真的会出现。

对了，我还看到一个外围传闻，说我们这边正在加大跟全球银行的互动频率，将季度讨论，改为了每周或即时征询，就是想收集外资对近期刺激举措的看法。外资能说啥？问了就是还要加码呗。

浅聊几句全球其他大类资产表现。

美股：昨晚道指跌0.86%，标普500跌0.29%，纳指跌0.09%。大选已经落地，目前市场的关注点更加聚焦在了后续美联储的操作路径。这周马上要公布新的通胀数据，市场要从这里面找到新的信号。目前市场定价的是12月再降25基点，明年就很不好说，总之降息预期比之前要弱。如果接下来通胀比较高，那降息预期会进一步削弱，这对美股不利。

黄金：COMEX黄金期货隔夜下跌0.53%，逼近2600美元/盎司了，但今天又有小幅修复。黄金近期主要是受美元上涨的冲击。今天上海金基本没跌。

中债：今天整体小跌。中债目前面临两个不利因素，一个是人民币贬值，如果央妈想要撑一下汇率，那么会通过一些操作提高中债的收益率，这样就能提高中债对外资的吸引力，增加人民币需求，而这就意味着中债的价格要跌。另一个是外资可能的撤退，股票市场已经显现了，而外资在中债的投入金额也是巨大的，不过这个因素目前到底会演绎到什么程度还要观察。

最后放下AH股相关指数技术面走势，房地产从左边调到中间。