近日加拿大发布12月份菜籽供需报告，油菜籽多项数据有所调整。2024/25年度加拿大油菜籽产量预期从1898万吨下调至1785万吨；出口量750万吨，与上月预期持平；油菜籽国内用量预测从11月的1213万吨下调至1194万吨；油菜籽期末库存从220万吨大幅调低至125万吨。

加拿大菜籽12月供需平衡表

时间

2022-2023

2023-2024

2024-2025

播种面积(千公顷)

8659

8938

8908

收获面积(千公顷)

8596

8857

8846

单产(吨/公顷)

2.19

2.17

2.02

产量(千吨)

18850

19192

17845

进口量(千吨)

151

276

100

供应总量(千吨)

20485

21325

20692

出口(千吨)

7950

6683

7500

食品和工业用途(千吨)

9961

11033

11500

饲料、损耗(千吨)

651

797

391

国内总使用量(千吨)

10678

11894

11942

销售库存(千吨)

1858

2748

1250

加菜籽减产 产量下调

12月5日，月度报告显示2024年加拿大油菜籽产量预估为1780万吨，同比下降7.0%，原因是单产下降7.0%至36蒲式耳/英亩，收获面积下降0.1%至2190万英亩。由于加拿大西部部分地区 7月和 8月炎热干燥的天气条件，导致加菜籽单产下降。分区域来看，2024年萨斯喀彻温省的油菜籽产量下降3.0% 至每英亩 35.9 蒲式耳，而收获面积下降 2.2% 至 1200 万英亩，导致产量下5.1%至980 万吨。阿尔伯塔省单产下降9.0%至每英亩35.6 蒲式耳，2024 年油菜籽产量下降 8.5% 至 510 万吨。曼尼托巴省单产下降 16.3% 至每英亩 37.1 蒲式耳，收获面积增加6.2% 至 330 万英亩，但产量下降 11.1% 至 280 万吨。受单产每英亩 下降7.0% 至 36.0 蒲式耳和收获面积总体减少0.1% 至 2190 万英亩的影响，2024 年全国油菜籽产量下降 7.0% 至 1780 万吨。

出口预估不变

根据Mysteel调查数据统计，自2024年8月1日至2024年12月20日，加拿大油菜籽出口量为439.43万吨，较上一年度同期的242.41万吨增加81.28%。2024年8月至11月中国从加拿大进口菜籽为289.55万吨，占加拿大出口66%左右。尽管加菜籽目前出口进度良好，加拿大农业部称，维持出口预期不变的原因在于，中国宣布的反倾销调查对加拿大油菜籽的影响目前仍不得而知。未来的加菜籽出口量仍面临美国和中国可能加征关税的风险，这将直接影响到市场预期。同时，特朗普政府的生物燃料政策也将影响油脂制生物燃料的需求预期。

产量下降 库存调减

加拿大统计局将产量预估从1898万吨下调至1785万吨，减少118万吨。同时加拿大2024/25年度油菜籽的国内消费量预测从11月的1213万吨下调至1194万吨，减少19万吨。产量减少再加上消费减少，加拿大将油菜籽期末库存预估从220万吨下调至125万吨，减少95万吨。

由于加拿大菜籽减产，导致加拿大菜籽产量和期末库存下降，加拿大出口和消费数据变化不大。从供应链看，加拿大油菜籽的减产似乎超出了市场的预期，短期内提振菜籽情绪。菜籽远月行情还需考虑到美国的生物柴油政策变化给植物油需求带来的不确定性，以及南美大豆丰产的预期，特别是中加贸易关系的不确定性，可能会对加菜籽消费、出口产生深远影响。

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