4 月末，山西银行披露 2025 年年度报告，这家由五家城商行合并重组的省级法人银行，交出了 “规模稳增、治理焕新” 的年度答卷。随着其年报落地，山西两大省级城商行 —— 山西银行、晋商银行的 2025 年业绩全部揭晓，资产规模差距持续收窄，但盈利端仍存明显落差。而年内完成的核心管理层 “大换血”、14 亿元财政增资及 33 户问题股东清退，更为其后续发展筑牢根基。
01 业绩稳中有进：资产逼近 3700 亿，盈利仍有追赶空间
年报数据显示，截至 2025 年末，山西银行资产总额达3620.84 亿元，较上年末增长 27.39 亿元，稳步向 3700 亿关口迈进；全年实现营业收入 32.44 亿元，拨备前利润 7.98 亿元，核心一级资本充足率 8.89%，流动性覆盖率 565.83%，各项核心监管指标均符合要求，经营底盘持续夯实。
对比来看，山西两家省级城商行呈现 “规模拉近、盈利分化” 的格局。截至 2025 年末，晋商银行资产总额为 3930 亿元，较山西银行高出 309.16 亿元，差距较往年持续收窄；但盈利端差距显著，晋商银行全年归母净利润达 16.65 亿元，而山西银行尚未披露净利润具体数值，仅拨备前利润为 7.98 亿元，盈利提升仍需发力。
回溯发展历程，山西银行自 2021 年合并成立以来，走过了 “风险出清 — 扭亏为盈 — 稳步发展” 的路径。成立首年，为化解历史遗留风险，主动补提减值准备 48.15 亿元，导致净亏损 46.73 亿元；2022 年成功扭亏为盈，2023 年净利润进一步增至 8.32 亿元，此次 2025 年业绩稳增，延续了向好态势。
02 核心管理层换血：新董事长、行长就位，掌舵发展新征程
2025 年，山西银行完成了自成立以来规模最大的一次核心管理层调整，为战略落地提供组织保障。
此次调整始于 2025 年 10 月，时任山西银行党委副书记、行长李颖耀调任山西省委金融工委副书记，不再担任行长职务；同年 11 月，董事会聘请邢毅出任新任行长。2026 年 2 月 10 日，国家金融监督管理总局山西监管局正式核准邢毅的行长任职资格。邢毅拥有近 30 年金融行业从业经验，曾任中国人民银行山西省分行副行长，熟悉地方金融监管与银行业务，履职风格务实稳健。
董事长层面，2025 年 12 月，山西银行召开临时股东大会，同意年满 60 岁的原董事长高计亮不再担任董事职务；2026 年 4 月，任凯正式获批担任山西银行董事长，核心管理层 “新老交替” 全面完成。此次人事调整，既实现了管理层年轻化、专业化，也强化了省属国企的治理属性，为银行聚焦主业、防控风险注入新动力。
03 增资扩股 + 清退不良股东：优化股权结构，夯实资本实力
2025 年，山西银行同步推进 “资本补充” 与 “股权净化” 两大核心动作，股权治理取得突破性进展。
增资扩股方面，2026 年 2 月 10 日，监管批复同意山西银行注册资本由 258.94 亿元增至 273.09 亿元，新增 14.15 亿元股份由山西省财政厅定向认购。此次增资是山西省财政对地方省属银行的直接 “输血”，不仅使山西银行注册资本稳居山西省属银行首位（远超晋商银行 58.39 亿元），更直接补充核心一级资本，增强风险抵御能力与信贷投放能力，为服务山西实体经济提供资本支撑。
清退不良股东方面，山西银行持续推进 “问题股东出清” 计划，近五年已累计清退信用信息不良、违规融资入股、长期涉诉等负面行为股东 33 户，股权结构持续优化。2026 年 1 月，该行第四大股东中融新大持有的 4.16 亿股股权（占比 1.61%）公开拍卖，因中融新大深陷债务危机、不符合金融股东资质要求，最终流拍，后续将继续推进处置，彻底扫清股权治理隐患。
经过系列调整，山西银行国有资本主导地位进一步巩固，国有持股占比由开业时的 72.16% 升至 75.63%，实际控制人为山西省财政厅，治理结构更趋稳健。
04 业绩前瞻：深耕本土、化解风险，缩小差距可期
站在新的发展节点，山西银行 2026 年发展路径清晰，机遇与挑战并存。
从机遇来看，管理层焕新、资本补充到位、股权结构优化，为其发展提供核心支撑；山西能源转型、制造业升级、城镇化推进等，带来广阔的本土市场空间，作为省属法人银行，深耕地方、服务实体具备天然优势。
从挑战来看，一方面，净息差收窄、盈利基础薄弱仍是核心短板，与晋商银行的盈利差距需持续缩小；另一方面，历史遗留风险资产处置仍需发力，资产质量管控压力不小。
后续，山西银行大概率将聚焦三大方向：一是持续化解存量风险，开展专项清收攻坚，筑牢资产质量防线；二是深耕本土实体经济，加大对能源、制造业、小微企业的信贷投放，提升营收规模；三是优化业务结构，降低成本收入比，推动盈利水平稳步提升。
从 2021 年重组开业到 2025 年业绩稳增，山西银行用五年时间完成了 “风险出清 — 治理重构 — 稳步发展” 的蜕变。核心管理层换血、百亿级资本补充、不良股东清退，每一步都直指发展痛点，夯实长期根基。
尽管当前与晋商银行在盈利规模上仍有差距，但随着治理效能释放、资本实力增强、本土深耕深化，山西银行缩小差距、实现高质量发展值得期待。未来，这家省属金融旗舰，必将在服务山西转型发展的大局中，承担更重要的使命、发挥更关键的作用。
本文统筹来源：晋融社公众号、山西银行官网等
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