作者：王莉
编辑：魏樊曦
利息收入尚未扭
平安银行年初业绩发布会上宣称的2026年平安银行将全力实现“重回增长”的经营目标，已初步实现。
近日，平安银行发布半年报，2026年该行扭转过去两年业绩下降的态势，实现双增，尽管增长的也比较艰难。
“经过这几年的调整，银行很难再回到过去利润高速增长的阶段，这样的时代短期内不会重现。”平安银行党委书记、行长冀光恒表示。
重回增长目标初现
2026年上半年该行实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%，实现净利润256.96亿元，同比增长3.3%。
于平安银行，实现增长已是难得，在过去的两年，业绩连降。但平安银行还不到“开瓶庆祝”的时刻，现在的增长能否保持稳定仍需观察，毕竟增长的不是主营收入。
代表主营收入的利息净收入指标仍是下滑，上半年该行实现利息净收入442.88亿元，同比下降0.5%；非利息净收入263.29亿元，同比增长5.8%。进一步看利息净收入，受市场利率下行，有效信贷需求不足及资产重定价效应影响，贷款组合收益率下降。2026年上半年，该行发放贷款和垫款平均收益率3.64%，同比下降39个基点，其中企业贷款平均收益率2.91%，同比下降23个基点，个人贷款平均收益率4.45%，同比下降59个基点。
非利息收入方面，主要得益于财富管理、债券投资等业务的非利息净收入同比增长。从报表科目来看，手续费及佣金净收入和其他非利息收入同步均实现增长。
上半年，该行手续费及佣金净收入132.14亿元，同比增长3.7%。手续费及佣金收入中，结算手续费收入18.03亿元，同比下降5.5%；代理及委托手续费收入39.86亿元，同比增长27.6%，主要是代理个人保险、基金等财富管理手续费收入增长；银行卡手续费收入57.71亿元，同比下降9.9%，主要是信用卡业务手续费收入下降；其他手续费及佣金收入23.57亿元，同比增长11.1%，主要是理财管理费收入同比增长。
也就是说代理及委托手续费收入对手续费及佣金收入贡献最大，主要得益于上半年资本市场推动下，基金销售增长。具体来看，该行代理非货币公募基金销售额857.97亿元，同比增长129.4%；财富管理手续费收入33.43亿元，同比增长35.6%；其中，代理个人保险收入10.07亿元，同比增长51.2%，代理个人理财收入6.83亿元，同比增长4.0%，代理个人基金收入15.25亿元，同比增长45.1%。
其他非利息净收入131.15亿元，同比增长8.0%，主要是债券投资等业务的公允价值变动损益增加，公允价值损益从负值变为了正值。
从该行及其他上市行过往业绩分析中，可以看到非息收入增长的稳定性较差，一个科目的持续增长难以维继，尤其是其他非息收入科目中，暴涨暴跌常见，比如过去两年还是投资收益推动增长，公允价值损益普遍为损失，而今年则投资收益普遍下降，公允价值损益则转为收益。
净息差1.80%，与去年同期持平，较去年全年上升2个基点。但基于资产端及负债端分析，该行展望下半年，预计资产端重定价及支持实体经济影响持续，存量存款重定价节奏放缓，预计净息差仍将承压。
因此平安银行业绩回增的稳定性还需观察。前文冀光恒提到的银行很难再回到过去利润高速增长的阶段也是现实。
谨慎经营
该行资产质量风险比较平稳，同时这也是当前多数上市行的特征。
2026年6月末，平安银行不良贷款率1.05%，与上年末持平；拨备覆盖率219.58%，风险抵补能力保持良好。
从行业来看2026年二季度末，商业银行不良贷款率为1.52%，较一季度末仅上升0.01个百分点，处于历史低位区间，温和波动显示资产质量总体稳定格局未变。风险抵补能力也比较充足：截至二季度末，商业银行拨备覆盖率达202.87%，贷款损失准备余额约7.6万亿元，资本充足率维持在15.26%的高位，为应对潜在风险提供了厚实的安全垫。
但是结构性分化明显：国有大行与股份制银行资产质量保持稳健（不良率约1.22%），而部分中小银行（如农商行、城商行）受区域经济及行业调整影响，不良率略有上升。
整体而言银行业资产质量基本平稳，平安银行也是如此，不过仍要防范风险，毕竟该行重组和逾期贷款仍在增长。重组贷款增长主要是受房地产行业影响，部分涉房业务风险有所增加。
当前资产质量的平稳得益于银行业持续的风险出清与结构优化。过去十余年，银行通过轮流暴露并出清制造业、房地产等领域的不良贷款，避免了风险集中爆发。面对零售端（如信用卡、经营贷）的局部压力，银行采取加大不良转让力度、强化贷后智能风控及压降高风险客户等措施，有效实现了风险的软着陆。
2026年6月末，平安银行与房地产业务相关的贷款余额下降，对公房地产贷款不良率2.15%，较上年末下降0.07个百分点。
上半年，平安银行信用及资产减值损失增长，但贷款及垫款信用减值损失降，这与该行贷款投放偏谨慎相关。
2026年6月末，该行资产总额6.03万亿元，较上年末增长1.7%；发放贷款和垫款本金总额3.45万亿元，较上年末增长1.8%；存款增幅要较贷款高，6月末，该行吸收存款本金余额3.66万亿元，较上年末增长2.2%。
企业贷款余额较上年末增长3.7%，其中一般企业贷款余额较上年末增长5.2%，个人贷款余额与上年末基本持平，仍然偏谨慎。贴现下降较多。
年初在2025年报业绩发布会上，冀光恒曾表示零售业务筑底基本完成，曙光初露。但显然上半年对零售业务仍偏谨慎，上半年零售金融资产基本没变化，只有批发金融资产有增长。
业绩结构和2025年末仍然类似，即营收差别不大，因零售金融继续大幅计提信用及资产减值损失，远超批发金融计提金额，因此二者利润相聚甚远。注意到平安银行信用卡流通数仍在下降，银行卡手续费收入57.71亿元，同比下降9.9%，主要是信用卡业务手续费收入下降。
因此，年初冀光恒表示零售业务筑底基本完成，也就是“基本”，并非真正筑底。
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