非阿片类止痛药，正成为两大制药巨头下一块必争之地。一方是已经在罕见病领域筑起高墙的Vertex Pharmaceuticals，另一方则是在降糖减肥市场呼风唤雨的礼来。两者原本井水不犯河水，各自在囊性纤维化和肥胖症领域坐拥绝对话语权，现在却因为同一个新赛道，开始迎面撞上。

一条赛道，两种打法

打开网易新闻 查看精彩图片

Vertex走的是自主研发的路子，而且已经拿到了第一张入场券。去年，美国食品药品监督管理局正式批准了Journavx用于治疗中重度急性疼痛，这让它成为全球第一款获批的口服非阿片类疼痛信号抑制剂。尽管目前这款药还没贡献多少营收，但疼痛管理市场长期被阿片类药物把持，胃肠道副作用和成瘾风险一直是绕不开的硬伤。一个新机制的口服选项出现，本身就是改写游戏规则的动作。Vertex还替Journavx盯着糖尿病周围神经病变这个适应症扩展，同时把另一款在研药物VX-993推进到2期临床阶段，同样针对DPN。这一套组合拳如果打出来，Vertex对囊性纤维化业务的依赖就有望大幅下降。

礼来的策略则完全不同。它没有从零开始烧钱砸研发，而是直接开启收购模式。去年，礼来拿下了SiteOne Therapeutics，交易总额最高可达10亿美元，包括首付款和里程碑付款。这笔交易的核心资产是STC-004，一款针对慢性疼痛的研究性非阿片类疗法。还没完，最近礼来又宣布收购4E Therapeutics，金额未对外披露。4E的平台同样聚焦慢性疼痛的非阿片类治疗，其主攻管线4ET1103已在1期研究中展现出稳健的安全性数据。两次收购，礼来迅速在非阿片止痛领域拼出了一条管线。

差距在哪，钱能追回来吗

现在的局面很清楚：Vertex手握已获批药物，有先发优势；礼来靠资本换时间，想用买入的方式缩短临床和审批上的差距。但疼痛管理不是减肥药，市场不需要靠广告砸出需求，真正的胜负手在数据和差异化。Journavx的标签扩展能否顺利获批，VX-993的2期数据是否漂亮，会直接决定Vertex的护城河有多宽。而礼来买来的STC-004和4ET1103，现在一个还在研，一个刚走完1期，后面每一步都烧钱，每一组临床数据都可能是变数。

两家公司都急于降低对原有主营业务的依赖，这个动机本身就说明问题。Vertex在CF市场是绝对统治者，但那个池子就那么大。礼来的替尔泊肽正劈开肥胖症市场，可竞争对手步步紧逼，单品天花板迟早会碰到。与其说这是一场对非阿片止痛市场的争夺，不如说这是两家巨头在为下一个十年找支点。Vertex选的是慢工出细活，礼来赌的是资本能买出加速度。谁对谁错，接下来几个季度的临床数据会给答案。