【9 月 6 日，健康元获华安证券增持评级】近一个月，健康元受到 2 份研报关注。研报预计其 2024 至 2026 年收入分别为 172.6 亿元、190.6 亿元、212.0 亿元，同比增长 3.7%、10.5%、11.2%，归母净利润分别达 15.6 亿元、17.8 亿元、20.4 亿元，同比增长 7.8%、14.5%、14.6%，对应估值为 12X、11X、9X。研报指出，公司上半年业绩承压，不过处方药稳步推进，原料药与保健品多元发展，创新转型与双轮驱动也在稳步推进。同时存在风险提示：政策风险超预期；市场价格风险超出预期；研发进度不及预期。