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在低利率时代，财富管理面临多重压力和挑战，财富管理机构亟待“升级换挡”，坚定从满足客户真实需求的财富管理服务定位出发，将专业能力内置于客户财富管理旅程中，充分运用多种金融工具，架构综合金融解决方案，满足客户全生命周期的财富管理需求。

近日，第十九届21世纪亚洲金融年会在北京盛大举行，本届大会主题为“强国强金融，新质新未来”。建设银行私人银行部副总经理胡萍出席，并在“探寻管理财富新趋势”的论坛上围绕“坚持以客户为中心，专业引领多元资产配置服务”这一主题进行了发言。

胡萍表示，世界之变、时代之变正以前所未有的方式展开，我国金融业发展进入新阶段。服务新质生产力，增强发展新动能成为金融行业的新使命。财富管理机构应紧跟时代步伐，积极应对金融投资环境变化带来的机遇与挑战，更好地满足居民不断增长和多元化的金融服务需求。

当前财富管理主要面临三大形势挑战：

一是我国经济增长中枢下移，并同时面临“两期叠加”的挑战：长周期我国面临人口红利减退的挑战；中周期我国经济发展向高质量转型，科技创新、产业升级等高技术产业增长正在为经济提供可持续增长的新动能，但新旧动能转换仍存在阵痛期。

二是市场整体无风险收益率下行，面临风险资产投资难度提升的挑战。银行下调存款利率，债券市场的收益率中枢也随之下调，投资于这些资产的固收产品投资回报率呈现下行态势；同时，由于部分基于经济高速增长时期的投资经验逐渐失效，市场波动加大，权益等风险资产夏普比率显著回落。

三是面临投资者对市场变化接受度及投资信任度“两降低”的挑战。市场投资环境的变化，促使投资者大幅降低风险偏好，涌入无风险资产；与此同时，投资者面临投教信息繁杂、投资认知与成熟度提升难的困境，当产品表现明显弱于收益预期时，投资人对销售机构的信赖度也随之降低。

她坦言，在低利率时代，财富管理面临多重压力和挑战，财富管理机构亟待“升级换挡”，坚定从满足客户真实需求的财富管理服务定位出发，将专业能力内置于客户财富管理旅程中，充分运用多种金融工具，架构综合金融解决方案，满足客户全生命周期的财富管理需求。

在会上，她还分享了建行私人银行如何依托财富规划与资产配置综合服务，充分发挥家族信托优势，满足客户“人、家、企、社”综合化需求，助力客户财富保值增值和代际传承的探索实践。

她表示，建行私人银行通过客户、市场、工具、产品、团队五方面紧密结合的体系化方法，积极应对客户需求多元、市场环境多变、工具复杂专业、产品种类多样等财富管理新形势，通过“宏观研判-中观配置-微观产品”的策略引领，在充分评估客户需求的基础上，为客户提供涵盖个人、家庭、家族与企业资产的财富规划与资产配置方案，并对接全行产品货架，满足客户在不同人生阶段财富保全、财富增值、财富传承需求，为客户创造持续、稳定价值贡献。

一、坚持投研引领。持续对宏观经济政策、经济数据及各大类资产表现深入研究，构建独立的买方投研体系。通过宏观研判引领中观资产配置和微观产品策略，前瞻性地识别市场配置机会和风险，以专业投研赋能财富规划与资产配置，并定期开展策略有效性回顾。

二、洞察客户需求。全面的客户认知是为客户提供高质量解决方案的基础。建行资产配置服务创新设计了客户评估工具，通过专属的KYC和综合测评模板，实现全面、深入、系统地收集客户关键信息，有效识别客户财富现状、财富预期、关键约束条件等，真实刻画客户全生命周期需求，为客户出具针对性强、适配性高的资产配置方案。

三、搭建顶层架构。随着客户财富保护和传承需求的不断增长，家族信托行业迎来快速发展期。建行于2014年在同业率先推出家族信托，凭借大财富管理专业能力及集团母子协同优势在市场上长期处于领先地位。在架构设计能力上，过去的十年间建行私人银行陆续推出幼年子女保障、财富跨代传承、财产隔离保护、家族公益慈善等十大类家族信托服务方案，近年来进一步创新推出股权、股票、不动产、投融资等家族信托架构设计，不断丰富家族信托顾问服务内涵外延。与此同时，还可根据不同客户需求定制个性化的复杂分配条款，帮助客户实现对顶层架构设计的各种愿景。

四、提供多维财富规划。坚持“洞察需求、服务需求、引领需求”，建行将客户需求归类为流动性、保障性、投资性、传承性、个性化五大层级，针对每个需求层级提供适配性产品与服务，如，针对保障性需求我们为客户提供保险规划，针对客户养老需求提供养老财务规划，将过去客户仅关注单一投资目标的短周期投资行为引导至帮助其实现多维度财富目标的长周期财富管理。

五、构建多元投资组合。客户不同的财富目标往往具有不同的风险偏好和实现周期，建行资产配置服务帮助客户根据不同财富目标分别设计多目标投资组合，实现长、中、短期组合的搭配；在每个投资组合中，又根据风险偏好的区别选择不同的产品策略，通过“搭积木”的方式，有机适配满足不同财富目标需求。

六、强化风控管理。财富管理的关键核心是持续性风险管理。建行通过自主搭建开放式产品平台，在产品存续期管理环节对底层资产开展动态穿透管理，在应对市场突发风险事件时，实现了早穿透排查、早主动干预。同时，通过深度解析产品底层的持仓风格、投资逻辑、风险收益来源，持续跟踪、验证为客户精选组合的运作效果，开展组合动态平衡检视。

本文来源：21世纪经济报道

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