主持人 | 尹星
阶段喘气底
主持人：泛舟11月8日看指数拐点至今，沪深300最大跌幅都9%了，还没见底的意思么？
泛舟：这要看你说的见底是什么意思。
主持人：总得给市场喘口气吧。
泛舟：喘气底的话还是有希望的。上证50已经击穿了二次冲顶的起点，沪深300近期下探的最低位离前期低点近1.8%左右的距离，理论上在此处出现一次阶段喘气底的结构也属于正常现象。这个阶段不能说指数没有任何性价比，只能说性价比不算高。
主持人：反正就是这个位置配点指数也不会吃亏。
泛舟：这又要看你说的吃亏是具体什么状况。在我看来，这个阶段指数有个小反弹都是正常的。毕竟单边下跌近9%左右了，你抽个5%不正常么？但是这个位置想成为指数创新高的起点难度很大。最强不过三次冲顶，中性波动沪深300的短期目标也就4050点一线。周五已3900点，离4050点仅3.6%左右。除非你是衍生品选手，否则单纯靠配置指数来做这点差价没什么意义。
主持人：明白，既然如此，站在这轮牛市的角度，沪深300按指数3800点配置点也问题不大。
泛舟：如果是站在整轮牛市及想把指数小波段也吃到的角度，11月25日就应该直接配点上证50，这个原理之前也都给大伙聊过。牛市震荡阶段的二冲起点百分百会被击穿，击穿后百分百都会引发反弹，区别只是这个反弹的力度大小。有抽三四天继续跌的，也有就此去三冲的。所以这个位置属于可攻可守，控制好仓位即可。如果大伙是单纯以指数为标的做短线，我觉得大可不必，这段时间短线赚钱效应很好啊！无论20CM+还是10CM都有不止一家龙头股在前面开路。再加上两市日均成交金额都在1.5万亿元之上。可谓有量，有榜样。短线大胆的干就行，指数就做做配置完
结构型行情的特点不会改变
主持人：市场似乎逐步回调到10月中旬的3200点区域筑底，萧萧怎么看12月的行情？
海风若雨萧萧：之前我们探讨过市场所谓的“二八风格切换”话题，觉得可能性不大。事实上大家也都看到了，权重股板块从茅哥到石油能源，包括中芯国际、平安保险这种龙头股几乎就没一个能打的，这种市况，你指望指数多强，恐怕也很难。不过60线已经上移到了3140点区域，12月还有重要的高层会议为明年的经济政策定调，2024年下半年的行情特点是“逢会必涨”，按照时间周期去看，12月5日前后，市场就会企稳进入下一轮反弹周期。最大的麻烦是因为“不靠谱”一向不按套路出牌，决策层可能会倾向于“见招出招”，那么就不太可能像9月底那样“放大招，用狠招”，市场信心就很难继续强化，向上打出空间的概率就大减，只能维持3200点—3500点的区间震荡。当然，这个震荡依然不会改变市场结构型行情的特点。
主持人：具体分析一下。
海风若雨萧萧：尽管近期市场走势不佳，但是AI应用、机器人、跨境电商、新能源固态电池、低空经济，互联网金融等板块热度依然很高，甚至连“大麻花”这种食品票都有轮动表现的机会，市场的水位依旧保持在1.5万亿元左右的水平，这个水量能够维持行情的热度。只不过投资者应该知道，每到当月末和下月初的这个时段，就容易出现高低位的切换，11月初，“常山赵子龙”这批高标龙头股批量倒下就是明证，11月的月度涨幅超过50%的主题品种，12月的表现恐怕都不会很好。
信号出现了
主持人：周五的大涨使得10日周期开始转强了，按骄阳上周说的，信号出现了，指数是不是突破了？
骄阳：是的，上周说过，这是指数好转的标志。这里指数稳就行，与其关心指数是不是突破，我更关心核心价值股是不是能够这里筑底成功，从而开始持续走强，这才是对指数牛市预期的最好强化效果。
主持人：为什么这么说呢？
骄阳：核心价值公司才是牛市是否真正开始的关键。当下市场看，有色金属核心龙头、石油龙头、银行保险龙头都已经具备见底条件了。如果这些核心红利品种能够开启趋势性上涨，那说明是机构真正开始持续流入了，那对于市场慢牛的信心会进一步强化。至于弹性方向，只要牛在，只要量在，资金持续做结构性热点，这是肯定不会改变的。
主持人：当下更多的预期还是消费呗？
骄阳：在内需上出政策，必然有利于消费，其次就是统一大市场。当然，除了扩大内需外，新基建投资、新质生产力也要发力，所以这两个方向预期也是有的。锚定的核心点就是，所在行业有刺激GDP的预期。
（本文已刊发于11月30日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。）
热门跟贴