来源|本原财经
80年代，赴日交流回到北京的外公，一落地就被亲友簇拥着：“有外汇券吗？”这张人人都想要的券，是用来去友谊商店购买日本进口家电的。
那时候，日本电视几乎垄断了全球高端电视市场，谁家拥有一台上千元的日立、索尼、松下牌电视，谁才是“真正过上了城里的生活”。一个稀罕的归国人员，几乎是一大家子亲友凑齐“三大件”的希望。
三十年河东，三十年河西，更何况是四十多年。
据产业咨询机构Sigmaintell最新统计，2025年全球电视品牌总出货量预计为2.2亿台，前十电视品牌为三星、TCL、海信、LG、小米、创维、Vizio、飞利浦+AOC、海尔、索尼。
三星蝉联销量冠军20年，中国TCL、海信等品牌强势崛起，日系电视品牌仅剩下索尼这根独苗还具有较高市占率。
2026年1月，消费电子产业格局再迎新变：中国TCL宣布与日本索尼成立合资公司，以51%控股比例接手其家庭娱乐业务，其中包括电视机和家庭音响等产品。索尼持有49%的股份。合资公司的相关产品将继续沿用SONY及BRAVIA等核心品牌。
网友们戏称：TCL+SONY=TONY。
值得注意的是，Sigmaintell数据显示，TCL以3041万台位居第二，市场占有率为13.8%；索尼以410万台的出货量排名第十，市占率1.9%；第一名的三星出货量3530万台，市占率达16%。
若将索尼品牌纳入TCL系，或将直接挑战三星的市场份额，拿下“全球电视第一”的王座指日可待。
这又将是一个中国制造业转型升级直至巅峰的典型样本。
中日韩三国游戏
全球电视产业的主导权在过去60年经历了三次重大更替：日本黄金时代、韩国崛起、中国逆袭，每次权力转移都伴随着技术路线变革、产业链重构与市场格局重塑。
在CTR彩电时代，日本是绝对霸主。索尼特丽珑（Trinitron）单枪三束技术，亮度是普通电视的2倍，色彩还原度极高；松下、东芝的CRT制造工艺也领先全球。
21世纪，体型轻薄的平板电视成为新趋势，液晶技术（LCD)逐渐取代笨重的晶体管，但几乎所有日本厂商都认为这只是一项过渡技术，索尼坚持CRT技术，松下豪赌等离子。
技术路线选择失误，让日企普遍错失转型窗口。
而韩国厂商却在亚洲金融危机中，进行大规模投资布局，押注液晶面板，最终实现反超。
三星和LG这两个双子星率先布局5-6代液晶面板生产线，在显示面板上得突破；另一个关键转折点是，李健熙提出“卷死自己累死对手” 策略，将三星半导体的500名工程师调至电视部门，研发“超现实引擎”片上系统，拉平和等离子电视之间品质差距。
2007年，三星LCD电视出货量已超越索尼，开启韩系主导的时代。
权利更迭之际，日系品牌则陷入集体收缩，大型电子企业陆续退出电视面板业务。
松下，2013年停止等离子显示面板生产，2023年退出LCD业务，工厂转产新能源电池。
夏普，2016年被鸿海（富士康）收购66%股权；2024年前后关闭大阪府堺市电视面板工厂，彻底退出面板制造。
东芝，在2017年将电视业务出售给了中国海信，成立合资公司TVS REGZA，海信控股95%。其家电业务主体也卖给了中国美的。
日立，2018年宣布停止销售自有品牌电视；三菱电机公司，也在2021年停止向主要零售商发货。双双退出了彩电大战。
其实还有不少消费者坚信“索尼大法好”，索尼已经算日企电视坚持最久的一个。但从2005开始，其电视业务经历连续13年的亏损，陆续出售海外工厂，缩减规模。
日韩大战的之外的中国，则因为“缺芯少屏”，没赶上前两次变革。等到中国厂商意识到LCD技术的重要性时，LCD战争已步入下半场。
中国追赶LCD的难，可以酣畅淋漓地写本书了。
前期忙着“市场换技术”，直到2010年时，中国液晶面板进口额还高达460亿美元以上，仅次于芯片(1569亿美元)、石油(1351亿美元)和铁矿石(794亿美元)。
简言之，2005年时，深圳政府曾计划投资京东方，建设一条高世代产线，日本夏普立马跑去游说，把京东方踢了；京东方后来打算跟上海的上广电合作，外企居然梅开二度，京东方又出局了。
直到合肥这个伯乐出现，2009年拿出当年财政收入的三分之一支持京东方，我国第一条高世代LCD生产线才落地，结束了中国液晶电视屏100%依赖进口的历史。
同年，TCL决定投资245亿元建设华星光电第8.5代液晶面板生产线。董事长李东生力排众议：“我们必须进入面板行业，否则永远受制于人。”这个大胆的决定也为TCL日后在全球市场的竞争奠定了坚实基础。
LG、三星闻讯就变脸了，集体来大陆建设高世代液晶面板生产线，说白了，就是想打压中国大陆的面板产业，封死技术上升通道。
中国企业挺了过来，这里再省略100万字。
根据Omdia年度报告，中国品牌在2016年总出货量首次超过韩国，全球占有率达到33.9%，跃居世界第一。
2017年，中国面板产能首次超过韩国，全球占比达35%。
至今，全球电视产业由日韩游戏变为中韩两国的游戏，技术路线由LED转向Mini LED、OLED、激光混战。
国产乘势而上
当前，全球电视产业形成Mini LED、OLED、激光电视等多技术路线并存的新格局。
在OLED市场，韩国具有早一步转型的先发优势。
LG是全球唯一的WOLED大尺寸面板供应商，子公司LG Display掌握全球90%以上WOLED面板产能，形成技术与产能双重壁垒，已连续13年位列全球第一，尤其在超高端市场优势显著。
三星则在QD-OLED技术上领先，QD-OLED通过量子点增强OLED，亮度达2000-4500nits(2026款峰值)，解决了传统OLED亮度不足和烧屏隐患。
三星QD-OLED与LG WOLED在全球高端市场形成双寡头格局。
有意思的是，2007年，索尼也曾推出全球首台11英寸的OLED电视产品——XEL-1。这比三星、LG等竞争对手推出消费级OLED电视产品早了近10年，却因价格高昂、尺寸过小、销量有限，中途被放弃了。
直到2017年，索尼的大尺寸OLED电视重返战场，这时的WOLED面板依赖LG供应。2018年，索尼通过高端定位的4K/8KOLED扭亏为盈，但市场地位逐渐下滑。
如今索尼在OLED、QD-OLED、Mini LED、RGB高密度LED四大高端技术路线方面均有布局。
高端市场，索尼还是具有较高溢价的，尤其是XR认知芯片让其在画质调教方面独树一帜。同时，索尼还掌握着从拍摄到播放的全链路影音生态。
中国厂商没有死磕韩国擅长的OLED，在Mini LED和激光电视领域实现了弯道超车。
激光电视的领军者是海信，海信也是中国电视市场品牌出货量的佼佼者，并在全球市场持续扩张。在2026年CES展上，海信推出RGBMiniLEDevo技术，通过加入第四种“天青色”LED光源，将屏幕色域提升至新高度。
TCL是最早量产Mini LED电视的厂商，其Mini LED电视全球出货量占比超40%，每卖出两台Mini LED电视就有一台来自TCL，相关专利也位列行业第一。
据天眼查信息，TCL华星还是全球第二大电视面板厂商，这意味着TCL电视整合了从面板研发、生产到终端制造的垂直供应链，成本优势明显，为技术普惠打下根基。
近日TCL动作频频。TCL电子已发布业绩预喜公告，2025年，公司预计实现经调整归母净利润23.3亿-25.7亿港元，同比增长45%至60%。
此外，TCL创始人李东生卸任CEO，交棒给部下王成，王成是推动TCL全球化的重要操盘手。TCL电子又宣布与索尼合作，这也是日本最后一家独立运营电视业务的巨头与中国企业深度合作。
对于索尼来说，电视业务多年不振，改组早在其安排中。高层也早已将公司未来押注在“创意娱乐愿景”上，游戏、音乐、影视和图像传感器业务才是利润的主要贡献者。
索尼电视带着自己的高品质画面、音频技术、品牌价值向中企投诚，可借势TCL的制造能力和供应链优势以降低成本。在日系家电时代落幕之时，索尼以放弃主导权换取活下去的机会，留住了49%的灵魂。
对于TCL来说，它拥有先进显示技术、全球规模优势、垂直供应链和端到端的成本效率，再获得SONY、Bravia等品牌的加持，可加速切入1500美元以上高端市场，改善“规模领先、高端偏弱”的结构性短板，进一步夯实其全球终端影响力，缩小与三星的差距。
若交易顺利，新的合资公司预计在2027年4月开始运营。
日企时代落幕，以后全球消费者能不能用TCL的价格，享受索尼的调色技术呢？
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