这段时间,黄金“杀疯了”,金价屡创新高。
《国际金融报》记者查询多家黄金珠宝品牌金价后发现,3月11日,足金零售价均高达665元/克以上,一周时间上涨约30元/克;同时,投资黄金类零售价已上涨至逾595元/克。
黄金价格背后的推手是谁?现阶段投资者还能买入吗?
金价连创新高
近期,黄金期现价格屡创新高。
3月11日,黄金价格延续涨势。上海期货交易所日间盘黄金期货主力2406合约收报508.30元,收涨0.57%,成交量为30.45万手,持仓为23.35万手。上海黄金交易所黄金T+D日间盘收涨0.52%,报507.37元/克。
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国际方面,3月11日,截至记者发稿,伦敦金现最高上探至2188.68美元/盎司,COMEX黄金当月连续合约盘中最高至2195.5美元/盎司。
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3月11日,《国际金融报》记者查询了解到,周六福、周生生、周大福等多家黄金珠宝品牌的足金零售价均高达665元/克以上,投资黄金类零售价已上涨至逾595元/克。
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图源:周六福官网
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图源:周大福官网
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图源:周生生官网
对比来看,黄金珠宝品牌在上周一(3月4日)公布的境内足金首饰零售价格大多在635元/克左右,一周上涨约30元/克。
记者在沪上某品牌黄金珠宝门店咨询了黄金销售员,她告诉记者,“这一周以来,金价涨得特别厉害,跑来询价的人也变多了。”
除了购入黄金饰品外,不少投资人士为丰富资产配置,也会选择黄金作为投资标的。
已在银行定投黄金近2年的小王目前成功兑换了两根实物黄金。尽管金价暴涨,但小王告诉记者,目前没有卖黄金变现的想法,计划长期投资。
不过,上述黄金销售员称,“由于金价过高,其实近段时间选择卖黄金变现的也大有人在。”
谁在抬高金价
近期金价为何屡创新高?
“近期黄金价格涨势惊人,是受大周期美元信誉下滑,中周期美联储降息预期重新增强,以及短周期美元及美债收益率双双回落的影响。”南华期货有色分析师夏莹莹分析表示。
大周期看,夏莹莹认为,美元信誉的下滑,主要体现在外国央行占美国公众持有的美债比重下滑,以及增持黄金储备的现象上。而西方国家于2023年年初冻结俄罗斯外汇储备的动作,一定程度上加速了西方外国家出于自身外汇储备安全性考虑,做出多元化储备外汇资产与增加黄金储备的选择。其中,中国央行自2022年11月以来,已经连续16个月增持黄金储备至2257.49吨。
中周期看,夏莹莹指出,美国近期公布的一系列数据反映美国经济与就业市场的降温,这缓和了美国通胀压力,并重新增强美联储6月降息预期。而此前美联储理事沃勒提出的反向扭转操作,即美债买短卖长,也一定程度反映出美债收益率曲线倒挂弊端,以及美债发行难的问题,并增加了市场对于美联储除降息这一价格工具外,实施数量型货币政策宽松的期待。
“美元降息、央行购金、地缘风险,以及国内资产荒等因素的叠加,是黄金价格持续上涨的内在逻辑。而黄金价格的波动风险主要来自于降息预期的反复。”中辉期货资管部投资经理王维芒说道。
王维芒分析认为,过去两个月,美国数据持续显示韧性,连续打压降息预期。美联储“火上浇油”,强调不急于降息,打压市场的一致性多次降息的预期,黄金情绪受到明显压抑。当贵金属市场情绪比较悲观,市场预期和美联储预期达到空前一致之时,美联储恰巧又再次预期管理,释放出来的经济数据不及预期,叠加美国选举方向变化,不确定性因素增加,市场情绪转向,压抑已久的情绪释放。“这是造成内外盘黄金价格连续创历史新高的主要因素”。
“近期黄金价格屡创新高,这主要是由其特殊属性决定的。”中天期货分析师刘冬梅表示。
刘冬梅认为,从金融属性来看,以美联储为代表的西方主要经济体进入降息通道,同时全球央行对黄金的需求仍在持续提升,增加黄金储备将延续。其次,从避险属性来看,地缘危机仍较为紧张,且短时间内不会消失。基于此,黄金作为避险资产,持续获得投资者的买入。
还能入手吗
金价一路“狂飙”至此,目前黄金还能入手吗?
展望后市,海通期货投资咨询部顾佳男向记者表示,当下处于美联储货币政策从紧到松的大周期中,所以在未来至少一年时间内,黄金价格仍有上行空间。
“不过,短期来看,黄金价格有超涨的风险。”顾佳男提醒道,美国经济基本面仍较为强劲,降息的幅度和次数不会太强,所以建议投资者等待回调买入,而不是追涨买入。
“我们持续看涨黄金。”王维芒表示,央行购金、地缘冲突、降息预期等支撑黄金价格的因素仍然存在。但短期存在美元降息预期反复的可能,需要关注短期市场情绪的变化。同时,盘面上,由于短期金价呈现爆发性上涨的行情,惯性延续的可能性减小,建议其他参与者等待调整企稳后再做入场打算。
“中长线我们继续维持看多。”在夏莹莹看来,随着美联储乐观降息预期的修正结束,美联储降息时点将进一步临近,且有望呈现开放式降息路径,黄金价格重心有望进一步上抬。
不过,夏莹莹也认为,短线暴涨行情下,追涨风险或已较高。展望后市,更建议投资者等待回调后的低吸机会。当然,黄金价格已经形成技术性突破,整体回调空间或有限,投资者可以分步布多的方式,布局中长期多单。短线看,建议投资者密切关注本周二晚间美国2月CPI数据,以及下周二日本央行与周四美联储利率决议。
刘冬梅指出,2023年,各国央行年净购买黄金量为1037吨,距离2022年创下的纪录仅差45吨。中国黄金消费量也在持续攀升,2023年中国黄金消费量约为1090吨,同比增长近9%。不管是央行购买还是消费的需求,基于避险、保值、投资等属性,未来市场对黄金的需求将会进一步增加,黄金价格仍将会持续上涨。
刘冬梅进一步指出,近十年以来,黄金一直处于上行走势中,近期更是创出新高。展望后市,在金融市场不确定性增加,地缘政治持续不稳定,各国央行进入降息通道抬升黄金的配置价值等因素下,黄金价格仍将会持续上涨。但短期来看,黄金价格接连创出新高后,短期风险加大,仍需关注美联储货币政策的变动。另外,国内黄金走势一直是强于国际黄金走势,涨幅更大且相对抗跌,可优先选择配置国内黄金。
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